El índice Hang Seng forma un raro patrón peligroso a medida que se intensifican los riesgos

El índice Hang Seng continuó su implacable liquidación esta semana mientras continuaban las preocupaciones sobre el mercado de bonos estadounidense y la economía china. El índice se desplomó más del 3% y se ubicó en H$17.297, el nivel más bajo desde noviembre del año pasado. Ha caído más del 24% desde el punto más alto de este año.

Las preocupaciones de China y Estados Unidos persisten

Hay preocupaciones persistentes sobre las economías de Estados Unidos y China. En China, la mayor preocupación es el sector inmobiliario, que está colapsando. Evergrande y Country Garden, que tienen aproximadamente $500 mil millones de dólares en pasivos y miles de proyectos sin terminar, están colapsando. Otros promotores inmobiliarios más pequeños también han colapsado.

La preocupación es que la mayoría de los ciudadanos chinos creen firmemente en la industria inmobiliaria. Como tal, tienden a tener la mayor parte de sus ahorros en apartamentos, a los que les ha ido bien a lo largo de los años. Hoy en día, más de 60 millones de apartamentos están desocupados y los precios están cayendo.

La implicación de todo esto es que sectores clave como el inmobiliario y el bancario se verán sometidos a una intensa presión en el futuro previsible. También existen riesgos de contagio, ya que la mayoría de los gobiernos locales ganan dinero vendiendo sus tierras a promotores.

Mientras tanto, el índice Hang Seng se desplomó a medida que continuaban las preocupaciones sobre la economía estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años saltó al 4,7% el lunes, el nivel más alto desde 2007. El rendimiento a 30 años también se disparó al punto más alto en años.

La caída de los bonos estadounidenses ha sido provocada por los continuos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y los crecientes déficits. Se estima que el déficit presupuestario de Estados Unidos será de casi $2 billones de dólares este año, mientras que la deuda total ha aumentado a más de $33 billones de dólares. Estados Unidos también pagará más dinero en intereses que en defensa. Por lo tanto, existen riesgos elevados en la economía global a medida que aumentan los riesgos de incumplimiento.

La mayoría de los electores del Hang Seng estaban en números rojos el martes. Country Garden Services, New World y Link Real Estate se han desplomado más de un 6%. Otros peores resultados fueron Zhongsheng, Hansoh Pharmaceuticals, PetroChina, Ping An Insurance y Meituan, que también cayeron.

Previsión del índice Hang Seng

Gráfico HSI de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice Hang Seng ha seguido una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Cruzó por debajo del importante soporte de H$17.535, el nivel más bajo del 22 de agosto. El índice se ha mantenido por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. También ha formado un canal descendente y ahora se encuentra ligeramente por encima de su lado inferior.

El patrón H&S ha formado un patrón de cabeza y hombros, lo cual es una señal bajista. Por lo tanto, es probable que el índice Hang Seng siga cayendo a medida que continúen los riesgos para la economía. Si esto sucede, el siguiente nivel a observar será H$16.820.