SOXL ETF está sobrevalorado pero los aspectos técnicos apuntan a una subida del 25%

El ETF Direxion Daily Semiconductor Bull (SOXL) ha obtenido buenos resultados en la última década, ya que superó a la mayoría de los fondos populares, como los que siguen los índices Nasdaq 100 y S&P 500. Se ha disparado más del 564% en los últimos cinco años, mientras que los ETF de Invesco QQQ (QQQ) y SPDR S&P 500 (SPY).

Micron ganando por delante

El ETF SOXL ha aumentado en la última década debido a la fortaleza de la industria de los semiconductores. Nvidia, su mayor componente, se ha disparado recientemente y se ha convertido en la tercera empresa más grande del mundo con una capitalización de mercado de más de 3,13 billones de dólares.

Taiwan Semiconductor, la empresa de fabricación más grande del mundo, ha alcanzado una capitalización de mercado de más de 900 mil millones de dólares y pronto alcanzará el billón de dólares. TSMC ahora se ha vuelto más grande que Taiwán, donde tiene su sede.

Mientras tanto, Broadcom, otra empresa de semiconductores, ha alcanzado una capitalización de mercado de más de 770 mil millones de dólares, mientras que Samsung está valorada en más de 381 mil millones de dólares.

Este crecimiento se debe a la adopción continua de tecnología en todo el mundo. Hoy en día, tecnologías como la inteligencia artificial, el aprendizaje automático, la computación en la nube y la cadena de bloques se han vuelto más populares, lo que genera una mayor demanda de chips.

Los analistas creen que la mayoría de las empresas de semiconductores tienen más margen de maniobra a medida que la demanda sigue siendo elevada. Por ejemplo, Nvidia tiene una estimación de crecimiento de ingresos futuros de casi 100, una hazaña notable para una empresa que comenzó hace décadas.

De cara al futuro, el catalizador clave para el ETF SOXL serán las próximas ganancias de Micron, previstas para el jueves. Estos resultados proporcionarán más detalles sobre el crecimiento y la rentabilidad de la empresa.

Los analistas creen que los ingresos de Micron aumentaron a más de 6,6 mil millones de dólares en el último trimestre. También esperan que sus ingresos anuales aumenten un 60% a 24.740 millones de dólares, seguidos de 36.000 millones de dólares en 2025.

Aún así, existen preocupaciones sobre la valoración de las empresas de semiconductores. El ETF de iShares Semiconductor (SOXX) tiene una relación P/E de 32, superior a la métrica del S&P 500 de 21. Nvidia, el impulsor clave del crecimiento de SOXL, tiene un múltiplo P/E adelantado de más de 80, lo cual es sustancial.

El riesgo es que estas empresas de chips sufran un duro revés a medida que el crecimiento de la industria se desvanezca. Hemos visto este cambio de rumbo en el pasado. Más recientemente, Tesla y otras acciones de vehículos eléctricos se han desplomado en medio de una creciente competencia, un crecimiento lento y márgenes cada vez más reducidos.

De manera similar, muchas acciones de energía solar como Sunrun y Sunnova Energy se han desplomado después de su publicidad en 2023.

Potenciales catalizadores para SOXL ETF

En el lado positivo, dos catalizadores principales podrían hacer subir el ETF SOXL. En primer lugar, hay señales de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés a finales de este año, una medida que generará una mayor demanda de empresas riesgosas como las de la industria de los semiconductores.

SOXL gráfico ETF

En segundo lugar, como se muestra en el gráfico semanal anterior, el ETF SOXL ha experimentado una fuerte carrera alcista en los últimos meses. Formó una cruz dorada en enero y se ha mantenido constantemente por encima de los promedios móviles de 50 y 200 semanas.

El indicador de impulso también ha seguido aumentando. Por lo tanto, existe la posibilidad de que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al punto de resistencia clave de 72,91 dólares, que está aproximadamente un 25% por encima del nivel actual.