A medida que el índice Nasdaq 100 se hunde, ¿es hora de comprar el ETF SQQQ?

El índice Nasdaq 100 sufrió un duro revés el miércoles cuando el mercado reaccionó a las ganancias mixtas de Tesla y Alphabet. Cayó más de 505 puntos, su peor caída en un solo día desde 2022.

Se ha desplomado más del 8% desde su punto más alto este año, lo que significa que pronto podría entrar en una fase de corrección técnica. Según TradingView, el fondo ha caído al punto más bajo desde el 11 de junio.

Ganancias de Tesla y Google

El índice Nasdaq 100 colapsó después de que Tesla y Alphabet informaran resultados financieros mixtos. Como informamos , Tesla dijo que sus márgenes y ventas cayeron en el segundo trimestre a medida que aumentó la competencia en la industria. También decidió retrasar su tan esperado producto robotaxi, que cree que elevará su valoración a más de 5 billones de dólares.

Tesla se enfrenta a grandes desafíos. La competencia en EE.UU. y China ha aumentado y empresas como BYD, Rivian, Nio y Xpeng están ganando cuota de mercado. Se ha visto obligada a reducir los precios para seguir siendo competitiva. También está trabajando en un vehículo más económico que estará listo en 2025.

Al mismo tiempo, cada vez más clientes están considerando vehículos híbridos que combinan motores de combustión interna (ICE) con eléctricos.

Mientras tanto, el precio de las acciones de Alphabet se desplomó más del 5% incluso después de que informara sólidos resultados financieros y lanzara un plan de recompra de acciones por valor de 70.000 millones de dólares. La mayoría de sus negocios, como YouTube, la búsqueda de Google y la nube, continuaron funcionando bien. Por lo tanto, la acción cayó porque los inversores anticiparon que su negocio comenzaría a desacelerarse.

Aun así, creo que Alphabet es una de las mejores empresas de Wall Street. Tiene el monopolio de las búsquedas, una cuota de mercado líder en inteligencia artificial, es propietaria de YouTube y tiene una cuota de mercado estable en computación en la nube. Si bien tiene una capitalización de mercado de más de 2,1 billones de dólares, sus múltiplos de valoración parecen razonables, ya que tiene una relación P/E anticipada de 22, que está en línea con el índice S&P 500.

Se avecinan las ganancias de Amazon, Meta, Microsoft y Apple

La próxima semana será importante para el índice Nasdaq 100, ya que las principales empresas que lo componen publicarán sus resultados.

Microsoft, la empresa más grande del mundo, publicará sus resultados el martes. Los analistas esperan que sus cifras muestren que sus ingresos aumentaron a 64.400 millones de dólares en el segundo trimestre desde 61.800 millones de dólares en el primer trimestre. Se espera que su beneficio por acción se mantenga intacto en 2,93 dólares. Microsoft tiene un buen historial de superar las estimaciones de los analistas.

Meta Platforms publicará sus cifras el miércoles, mientras que Apple y Amazon publicarán sus cifras el jueves. Se espera que estos resultados muestren que el crecimiento continuó en el segundo trimestre como lo hizo en el último trimestre.

El otro impulsor clave del índice Nasdaq 100 la próxima semana será la Reserva Federal, que dará a conocer su decisión sobre las tasas el miércoles. Las señales de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas en septiembre serán algo positivo para las acciones tecnológicas.

Outlook para el ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)

ETF SQQQ frente al índice Nasdaq 100

El ETF ProShares UltraPro Short QQQ tuvo su mejor día desde 2022 el miércoles, ya que saltó casi un 11%.

Se esperaba este repunte ya que el ETF se creó para tener un buen desempeño cuando el índice Nasdaq 100 está cayendo. Aumenta tres veces si el índice Nasdaq 100 cae un 1% y viceversa.

Como resultado, el ETF se ha desplomado casi un 50% en los últimos 12 meses, mientras que el índice Nasdaq 100 ha subido un 23% en ese período. El ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), que es exactamente lo opuesto al ETF SQQQ, ha aumentado más del 52% en ese período.

Por lo tanto, los inversores pueden verse tentados a invertir en el fondo SQQQ ya que el índice Nasdaq ha caído y se ha movido por debajo del promedio móvil de 50 días.

Estos comerciantes tienen razón, ya que algunas de las empresas más grandes del índice están gravemente sobrevaloradas. Tesla es uno de ellos. Cotiza a una relación P/E anticipada de 111,6 y un múltiplo P/E final de 60,7 a pesar de que ya no está creciendo como solía hacerlo en el pasado.

Nvidia es otra empresa muy sobrevalorada, ya que cotiza con un múltiplo P/E adelantado de 43 y uno final de 66. Como vimos con empresas como Tesla y Celsius Holdings , las acciones muy sobrevaloradas retroceden cuando su crecimiento se desacelera. Tesla ha bajado más del 40% desde su máximo histórico, mientras que Celsius ha caído un 54% desde su máximo hasta la fecha.

Sin embargo, existe un riesgo al invertir en el ETF SQQQ. En primer lugar, el índice Nasdaq 100 siempre se recupera después de caer. A principios de este año, cayó un 8% entre marzo y abril y luego se recuperó hasta alcanzar un nivel récord.

La misma situación ocurrió en marzo de 2020, cuando comenzó la pandemia, durante la burbuja de las puntocom y durante la crisis financiera mundial (GFC) en 2008/9. Esto explica por qué el ETF SQQQ ha caído más del 99% con el tiempo. Por lo tanto, si bien el fondo es tentador, conlleva importantes riesgos.