Análisis del precio de las acciones de Coinbase: ¿comprar o vender antes de las ganancias?

El precio de las acciones de Coinbase (COIN) ha caído durante siete días consecutivos y podría empeorar cuando publique sus resultados trimestrales el jueves. La acción cayó a un mínimo de 224,35 dólares el miércoles, una caída de más del 17% desde su punto más alto el 23 de julio.

Los precios de las criptomonedas están cayendo

El precio de las acciones de Coinbase estará en el centro de atención a medida que los precios de las criptomonedas caigan. El precio de Bitcoin cayó desde el máximo de esta semana de 70.000 dólares a menos de 64.000 dólares. Ethereum también se movió por debajo de los 3.200 dólares, mientras que la capitalización de mercado total de todas las monedas cayó a 2,29 billones de dólares.

Las acciones de Coinbase tienen una estrecha correlación con Bitcoin y otras altcoins. Los precios más bajos conducen a un menor volumen y volumen de transacciones para empresas como Coinbase y Binance.

De hecho, datos recientes muestran que el volumen de monedas comercializadas en intercambios descentralizados y centralizados ha tenido una fuerte tendencia a la baja. Según DeFi Llama, el volumen negociado en plataformas DEX en julio ascendió a más de 161 mil millones de dólares, superior a los 157 mil millones de dólares de junio.

Este volumen alcanzó un máximo de más de 266 mil millones de dólares en marzo, cuando Bitcoin alcanzó un nivel récord. Se estima que el volumen en las Bolsas Centralizadas (CEX) también ha retrocedido.

Ganancias de Coinbase por delante

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Coinbase serán sus resultados financieros programados para el jueves.

Estas serán cifras importantes por dos razones principales. En primer lugar, serán los resultados del primer trimestre completo tras la aprobación de los ETF spot de Bitcoin . En el segundo trimestre, estos ETF continuaron agregando activos, siendo iShares Bitcoin Trust (IBIT) el que obtuvo la mayor parte de ellos.

Coinbase se ha convertido en un actor importante en el espacio de los ETF, ya que es el principal custodio de empresas como Blackrock y Grayscale. Como tal, la compañía ha recibido entradas por valor de más de 15 mil millones de dólares este año. Estos resultados proporcionarán más información sobre cómo le está yendo al negocio.

En el primer trimestre, la compañía vio cómo sus activos bajo custodia aumentaron un 69% a 171 mil millones de dólares, mientras que las tarifas de custodia se dispararon a 32 millones de dólares. Los ETF también generaron más ingresos por finanzas Prime durante el trimestre.

El negocio de custodia de Coinbase no representará una gran parte de los ingresos de la empresa. Sin embargo, es un negocio sencillo que le proporcionará ingresos constantes y con altos márgenes durante mucho tiempo.

Coinbase ha diversificado sus fuentes de ingresos con el tiempo. Sus ingresos por transacciones aumentaron a 1.070 millones de dólares en el primer trimestre, ayudados por los sólidos precios de las criptomonedas. Fue un gran aumento con respecto a los 374 millones de dólares que ganó en el mismo trimestre de 2023.

Al mismo tiempo, ha aumentado sus ingresos por suscripciones y servicios. En el primer trimestre, esos ingresos aumentaron a 510 millones de dólares desde 361 millones de dólares en el mismo trimestre de 2023.

Otro posible ganador para Coinbase es su Base Blockchain, que lanzó en 2023. En este período, la plataforma ha superado a empresas como Tezos, Zilliqa y Velas. para convertirse en una de las diez principales cadenas de bloques. Tiene más de 1.650 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL).

Base es una cadena de bloques privada propiedad de Coinbase, lo que significa que toma todos los ingresos generados en la red. Sin embargo, en el futuro, existe la posibilidad de que Coinbase lance un lanzamiento aéreo para la red.

Según la valoración de plataformas como Arbitrum (2.100 millones de dólares) y Avalanche (9.200 millones de dólares), podemos suponer que la Base tendrá una valoración de al menos 3.000 millones de dólares.

Vista previa de las ganancias de COIN

Teniendo en cuenta el bajo volumen del segundo trimestre, los analistas creen que los ingresos de Coinbase serán de 1.400 millones de dólares, frente a los 1.640 millones de dólares del tercer trimestre, pero un 97% con respecto al mismo período en 2023.

Para el año, se espera que la compañía genere más de 5.940 millones de dólares, un aumento del 91% con respecto a 2023. Luego aumentará a 6.140 millones de dólares en 2026.

Aún así, a diferencia de otras empresas, es relativamente difícil predecir los resultados futuros de Coinbase porque se ven afectados por las acciones en el mercado de cifrado.

Otro riesgo potencial para Coinbase es que está muy sobrevalorada, ya que la empresa tiene una capitalización de mercado de más de 55.000 millones de dólares. También existe en una industria altamente cíclica con auges y caídas.

Previsión del precio de las acciones de Coinbase

Gráfico COIN de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de COIN ha tenido una fuerte tendencia bajista en las últimas semanas. Después de alcanzar un máximo de 282,65 dólares en marzo, pasó a un mercado bajista, ya que cayó más del 20% desde el punto más alto de este año.

La acción también ha caído por debajo del punto de pivote de Woodie y la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Además, las acciones han formado lo que parece un patrón de doble techo cuyo escote está en 195 dólares. En la mayoría de los casos, este patrón es uno de los signos más bajistas del mercado.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan cayendo a medida que los vendedores apunten al nivel de soporte clave de 200 dólares, que está aproximadamente un 13% por debajo del nivel actual. Este objetivo también se encuentra en el primer soporte de Woodie.