El precio de las acciones de Walmart no es barato: ¿es este rey de los dividendos una buena compra ahora?

El precio de las acciones de Walmart (NYSE: WMT) está funcionando a pleno rendimiento este año, ya que ha aumentado más del 28 % desde enero. Ha superado a los índices de referencia S&P 500 y Dow Jones y al seguido de cerca SPDR Retail Trust (XRT), que ha subido un 1,5 %. Walmart también ha superado a otros minoristas como Target, Costco, TJX y Walgreens.

Se avecinan ganancias de Walmart

La próxima semana será importante para Walmart, el minorista más grande del Reino Unido, ya que se espera que publique sus resultados financieros el jueves.

Se espera que estos resultados demuestren que la empresa tuvo un buen desempeño, ya que las ventas aumentaron. Los analistas esperan que las cifras muestren que sus ingresos aumentaron a más de 168 mil millones de dólares en el segundo trimestre, un gran aumento con respecto a los 161 mil millones de dólares que obtuvo.

Se espera que las ganancias por acción (EPS) de Walmart sean de 64 centavos, más que los 56 centavos que obtuvo en el mismo trimestre del año pasado.

La acción también reaccionará a las previsiones futuras. En total, los analistas esperan que sus previsiones de ingresos para el tercer trimestre sean de 167.100 millones de dólares y que sus ingresos anuales para el año sean de 676.000 millones de dólares.

Walmart logra este notable éxito gracias a su escala, con más de 4.682 tiendas en el país. Estas tiendas están ubicadas cerca de sus clientes, lo que la convierte en una empresa sumamente conveniente.

Al mismo tiempo, suele vender sus productos a un precio más bajo en comparación con otros minoristas, lo que le ha ayudado a ganar más cuota de mercado.

El crecimiento continúa

Walmart se ha convertido en uno de los minoristas estadounidenses con mejor desempeño, ayudado por su sólida red de sucursales, robustas ventas en línea, Walmart+ y su negocio diversificado.

Como resultado, sus ingresos anuales han seguido creciendo en los últimos años, incluso durante la pandemia de Covid-19. Los ingresos aumentaron de más de 523 mil millones de dólares a más de 657 mil millones de dólares el año pasado.

Walmart está ganando cuota de mercado a muchas empresas. Por un lado, sus inversiones en el sector farmacéutico explican en parte por qué empresas como CVS Health y Walgreens Boots Alliance están pasando apuros.

Walmart también es propietaria de Sams Club, el mayor competidor de Costco. La división tiene más de 47 millones de miembros que pagan al menos 50 dólares por el plan básico y 110 dólares por la membresía plus. Si todos estos miembros pagaran 50 dólares, la empresa ganaría 2.300 millones de dólares al año. En el último trimestre, los ingresos de Sam's Club ascendieron a 21.400 millones de dólares.

Walmart se ha convertido en un actor importante del comercio electrónico en Estados Unidos, generando más ventas que Amazon. En el último trimestre, sus ventas globales de comercio electrónico aumentaron un 21%, ayudadas por los ingresos de los servicios de recogida y entrega en tienda y de marketplace.

Walmart se ha convertido en el rey de los dividendos

Mientras tanto, Walmart finalmente se ha convertido en el rey de los dividendos ahora que ha logrado aumentarlos con éxito durante 50 años. Tiene margen para aumentar estos pagos debido a su baja tasa de pago del 33,46 %. Una tasa de pago es una cifra que analiza la parte del flujo de efectivo libre que una empresa utiliza para pagar sus dividendos.

Lo más importante es que Walmart ha estado muy activo en la implementación de recompras de acciones. Sus acciones en circulación cayeron a aproximadamente 8 mil millones, en comparación con los 8,4 mil millones de 2020.

Walmart recompró acciones por valor de 1.100 millones de dólares en el último trimestre y le quedan unos 15.500 millones de dólares en la autorización actual. Walmart ha devuelto unos 11.500 millones de dólares a los accionistas en los últimos cinco trimestres.

Siguen existiendo preocupaciones sobre la valoración

La mayor preocupación entre los inversores es que Walmart se ha convertido en una empresa muy sobrevalorada. Tiene una capitalización de mercado de más de 538.000 millones de dólares y unas ventas anuales estimadas de más de 676.000 millones de dólares.

En términos de ingresos, entonces, está claro que la empresa no está sobrevaluada. Sin embargo, los ingresos tienden a ser casi insignificantes ya que lo que importa son los beneficios y el flujo de caja libre (FCF).

De unos ingresos de 657.000 millones de dólares en 2023, Walmart obtuvo 15.000 millones de dólares, lo que significa que su ratio precio-beneficio es de 43. Se trata de una valoración significativamente alta, incluso para una empresa como Walmart que está teniendo buenos resultados. Su ratio precio-beneficio futuro de 27 es superior al promedio del S&P 500 de 21 y al promedio de la industria de 19.

Estas cifras significan que Walmart tiene un precio perfecto y podría retroceder si no alcanza sus ganancias. En el lado positivo, las métricas de valoración de Walmart son menores que su promedio de cinco años.

Pronóstico del precio de las acciones de Walmart

Gráfico WMT de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de WMT alcanzó un máximo de $71,26 en julio y ahora ha retrocedido más del 5,2 % hasta los $67 actuales. Se ha movido por debajo del lado inferior del canal ascendente que se muestra en violeta.

Además, la acción se ha movido ligeramente por debajo de la media móvil de 50 días, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por debajo del punto neutral. Por lo tanto, el escenario más probable es que la acción retroceda a 65 dólares después de las ganancias y luego reanude la tendencia alcista.