El precio de las acciones de Fastly ha bajado un 96% desde su máximo histórico: sigue sobrevalorado

El precio de las acciones de Fastly (NASDAQ:FSLY) se ha convertido en un ángel caído después de caer a un mínimo histórico. Se cotizaba a $5,67 el lunes, una gran caída desde su máximo de 2020 de $136. Esta caída significa que las personas que asignaron $10,000 en su punto más alto en 2020 recibieron 73 acciones que ahora están valoradas en solo $467.

Fastly es una empresa importante

A pesar de su caída, Fastly sigue siendo una de las empresas más importantes a nivel mundial. Aunque la mayoría de la gente nunca ha oído hablar de ella, sí que ha utilizado sus servicios de forma indirecta.

Por ejemplo, si ha utilizado plataformas como Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit y Ticketmaster, ha utilizado su servicio. Estas empresas utilizan su red de distribución de contenido (CDN) para garantizar que sus sitios web sean seguros y estén disponibles a nivel mundial sin problemas.

Fastly también ofrece otras soluciones a las empresas, como seguridad, computación y observatorio. Su importancia se vio el 8 de junio de 2021, cuando sufrió una interrupción global que hizo imposible que las personas utilizaran servicios populares.

Sin embargo, Fastly opera en un sector altamente competitivo que ahora está dominado por una empresa como Cloudflare, que ha alcanzado una capitalización de mercado de más de 25 mil millones de dólares. También compite con empresas como Akamai Technologies, Amazon CloudFront e incluso Microsoft.

Esta competencia ha contribuido a los problemas actuales de la empresa, ya que su crecimiento se ha estancado en los últimos años.

Ganancias recientes de Fastly

El catalizador más reciente del precio de las acciones de Fastly fueron sus recientes resultados financieros. Los resultados mostraron que sus ingresos totales aumentaron solo un 8% en el segundo trimestre hasta los 132 millones de dólares.

Este crecimiento se debió principalmente a los servicios de red de Fastly, cuyos ingresos aumentaron un 6% a 104 millones de dólares, y a sus ingresos de seguridad, cuyo negocio aumentó a 25 millones de dólares.

Hay señales de que la demanda de sus soluciones no está creciendo, ya que la compañía agregó solo 24 clientes en el segundo trimestre a 601. La tasa de retención neta cayó del 114% al 110%.

Lo más importante es que Fastly sigue perdiendo mucho dinero, ya que sus pérdidas netas aumentaron a más de 43,7 millones de dólares durante el segundo trimestre. Había perdido 10,7 millones de dólares en el mismo trimestre de 2023.

Fastly espera que su negocio siga desacelerándose. Se espera que sus ingresos se sitúen entre 130 y 134 millones de dólares, mientras que la pérdida operativa será de unos 12 millones de dólares. Para el año, los ingresos de Fastly estarán entre 530 y 540 millones de dólares. En el extremo superior de su previsión, los ingresos de Fastly supondrán un aumento de 36 millones de dólares con respecto al año anterior.

Estas cifras significan que la empresa ya no está experimentando el fuerte crecimiento que tuvo hace unos años. Por ejemplo, sus ingresos aumentaron en más de 64 millones de dólares entre 2020 y 2021.

Fastly todavía está sobrevalorado

La fuerte caída del precio de las acciones de Fastly significa que su valoración ha caído a más de 785 millones de dólares, una fuerte caída para una empresa que estaba valorada en más de 15 mil millones de dólares hace unos años.

En la mayoría de los casos, una empresa que cae de esta manera queda muy infravalorada. Sin embargo, si analizamos más de cerca el caso de Fastly, veremos que está bastante sobrevalorada.

Para una empresa de SaaS como Fastly, el mejor enfoque es observar la regla del 40, que compara su crecimiento con sus márgenes. Los resultados más recientes mostraron que el crecimiento de sus ingresos fue de alrededor del 8%, mientras que su margen de beneficio neto fue de -31%.

El total es de 23, lo que significa que la empresa está sobrevaluada, ya que la gerencia prioriza el crecimiento antes que las ganancias. La situación más ideal es cuando una empresa tiene una métrica de la regla del 40 de 40 o más.

También cabe destacar que Fastly tiene métricas significativamente más débiles que otras empresas del sector. Cloudflare, su competidor más cercano, tiene un beneficio bruto del 77%, mientras que Fastly tiene el 54%. Del mismo modo, Akamai Technologies tiene un margen bruto de casi el 60%.

Mientras tanto, Fastly y otras empresas de CDN están teniendo que competir en términos de precios, una medida que podría hacer que tengan dificultades para aumentar sus márgenes en el corto plazo.

Los analistas tienen opiniones encontradas sobre el precio de las acciones de Fastly. En una nota reciente, un analista de Piper Sandler rebajó la calificación de las acciones de sobreponderada a neutral apenas un mes después de haber subido su calificación.

Análisis rápido del precio de las acciones

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de FSLY ha estado en una tendencia bajista constante en los últimos meses. Recientemente cayó por debajo del nivel de soporte clave en $7,23, su punto más bajo en 2023. Al caer por debajo de ese nivel, se confirmó que los bajistas tenían el control.

La acción ha caído por debajo de los promedios móviles de 50 y 100 semanas, mientras que la mayoría de los osciladores han apuntado hacia abajo. Por lo tanto, es probable que la acción siga cayendo, ya que los vendedores apuntan al punto de resistencia clave en $4,5. Por otro lado, la acción podría experimentar un mayor alza si pasa por una contracción de posiciones cortas porque tiene un interés en corto del 11%.