Pronóstico del precio de las acciones de Boeing: la recuperación llevará tiempo

El precio de las acciones de Boeing (BA) ha seguido rezagado respecto del mercado en general este año, ya que la empresa ha pasado de una emisión a otra. Ha caído más del 30 % en 2024 y un 34 % desde el máximo del año hasta la fecha.

Boeing pierde ante SpaceX

La última pérdida de Boeing se produce en su segmento de defensa, espacio y seguridad, que generó más de 6.000 millones de dólares en ingresos en el último trimestre.

En un comunicado emitido el sábado, la NASA anunció que había seleccionado a SpaceX para traer a dos astronautas del espacio en medio de preocupaciones sobre la seguridad de la Starliner de Boeing. Boeing siempre ha insistido en que su vehículo Starliner era seguro para traerlos a casa.

Por lo tanto, al elegir a SpaceX de Elon Musk, la NASA cree que la empresa es más segura que Boeing. También plantea dudas sobre si la NASA concederá este tipo de contratos en el futuro.

Lo más importante es que la noticia ha dañado la reputación de Boeing ante el gobierno y entre otros clientes potenciales.

Sin embargo, desde un punto de vista financiero, la compañía no tendrá una gran pérdida ya que el segmento espacial ha sido, históricamente, un gran generador de efectivo para la compañía.

Boeing ha perdido cuota de mercado

La principal razón de la debilidad de las acciones de Boeing es que la compañía se ha visto seriamente afectada en los últimos años.

Su crisis se remonta a 2018, cuando un Boeing 737 MAX se estrelló en Indonesia, seguido de un accidente similar que involucró a un avión de Ethiopian Airlines.

La empresa resolvió el problema, pero a un alto costo: informó una pérdida de 636 millones de dólares en 2019, ya que sus ingresos cayeron a 76.600 millones de dólares desde los 101.000 millones de dólares del año anterior.

Su mayor pérdida anual se produjo en 2020, cuando ganó una friolera de 11.000 millones de dólares debido a la pandemia y a la suspensión de vuelos de sus Boeing 737 MAX.

La empresa ha trabajado arduamente para reducir sus pérdidas. Su pérdida anual en 2023 mejoró a 2.200 millones de dólares desde los 5.000 millones de dólares del año anterior. También pagó 2.500 millones de dólares en un acuerdo en 2021 y otros 200 millones de dólares con los reguladores de valores en 2022.

Boeing volvió a verse en crisis a principios de este año cuando algunos de sus aviones presentaron problemas, lo que llevó a que la FAA volviera a poner a tierra a sus aviones. También fue investigado por la Autoridad Federal de Aviación y el Departamento de Justicia.

Lo más importante es que Boeing ha perdido su cuota de mercado en el sector de la aviación civil frente a Airbus. En sus resultados más recientes, la empresa afirmó que su cartera total de pedidos ascendía a más de 516.000 millones de dólares, incluidos 5.400 aviones comerciales.

Por otra parte, Airbus tiene una cartera de pedidos de 8.585 aviones y hay pocas posibilidades de que Boeing recupere su cuota de mercado. Algunos de sus clientes de larga data incluso han considerado realizar pedidos a Airbus.

La crisis más reciente fue que Boeing detuvo sus pruebas del 777x después de descubrir daños estructurales.

Estrategia de recuperación

Boeing está trabajando en una costosa estrategia para mejorar su negocio, y la opción más fácil es reemplazar al director ejecutivo. Dave Calhoun, que ha ganado millones en la empresa, será reemplazado por Kelly Ortberg, quien anteriormente dirigía Collins Aerospace.

La compañía también ha anunciado un plan para adquirir Spirit AeroSystems, un acuerdo que se cerrará en 2025. La compañía espera que la adquisición de la empresa, que se escindió en 2005, le ayude a mejorar la calidad de sus servicios.

Boeing también se ha comprometido a mejorar su proceso de seguridad y fabricación para evitar los problemas actuales.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos cayeron un 15% hasta los 16.600 millones de dólares, lo cual es comprensible porque tuvo que dejar en tierra muchos de sus aviones. Sus pérdidas ascendieron a más de 1.400 millones de dólares, más de lo que esperaban los analistas.

A pesar de estos desafíos, creo que Boeing superará estas tormentas y dará un giro a su negocio, especialmente con una nueva dirección. Hemos visto que estas reestructuraciones han dado buenos resultados en empresas como General Electric, Rolls-Royce y Danaher. Sin embargo, esta recuperación llevará tiempo.

La principal ventaja de Boeing es que existe en un oligopolio y Airbus no puede aumentar la producción más rápido. Esto significa que las empresas que utilizan Boeing están atrapadas en él. Si bien sus aviones han sido objeto de escrutinio recientemente, todavía tiene un largo historial de seguridad.

Análisis del precio de las acciones de Boeing

Si nos fijamos en el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de BA tocó fondo en 159,64 dólares en mayo, cuando sus problemas se intensificaban. Formó lo que parece un patrón de doble fondo en ese nivel y se ha movido hasta los 174 dólares.

Boeing aún no ha logrado una ruptura y se ha mantenido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Esto es una señal de que los bajistas todavía tienen el control.

Por lo tanto, es probable que la acción se mantenga dentro de los niveles de soporte y resistencia en $159,64 y $192. Una ruptura alcista solo se confirmará si se mueve por encima de la resistencia en $192. Si sucede, verá subir al punto de retroceso del 50% en $213, que es un 22% por encima del nivel actual.