El precio de las acciones de Volkswagen se encuentra en un nivel decisivo

El precio de las acciones de Volkswagen ha caído en picado en las últimas semanas a medida que continúan los problemas de la empresa. La acción cayó a un mínimo de 87,90 euros esta semana, su nivel más bajo desde noviembre de 2020, y un 50% menos que su nivel más alto en 2022.

Aún quedan muchos desafíos por delante

Volkswagen y otros fabricantes de automóviles están teniendo un mal año debido a que aumenta la competencia y disminuye la demanda en mercados clave como China y Europa.

En Estados Unidos, Ford y General Motors han caído un 50% desde sus máximos de 2022. Las empresas de vehículos eléctricos como Tesla, Rivian y Lucid Group tampoco lo están haciendo bien, mientras que empresas como Fisker y Mullen Automotive Están con soporte vital.

En Europa, Stellantis, Renault y BMW han caído más de un 30% desde sus máximos del año hasta la fecha. Lo mismo está sucediendo en Japón, donde las acciones de empresas como Toyota y Honda han retrocedido.

El único país donde los fabricantes de automóviles lo están haciendo moderadamente bien es India, donde empresas como Tata Motors y Maruti Suzuki han dado un salto este año.

Este mes, Volkswagen fue noticia cuando anunció sus planes de comenzar a cerrar plantas en Alemania por primera vez en décadas, citando la caída de las ventas y la necesidad de aumentar la eficiencia.

El principal reto de la empresa es que sus vehículos eléctricos no han tenido demasiado éxito mientras que sus mercados europeo y chino siguen bajo presión. Además, Volkswagen sigue lidiando con el aumento de los costes, ya que los precios de la energía y la mano de obra siguen siendo muy elevados en Europa.

También se enfrenta a importantes desafíos a medida que aumenta la competencia de empresas chinas como Xpeng, Nio, BYD y Li Auto, que apuntan al mercado europeo a medida que su crecimiento en el país se desacelera.

Las ganancias se están desacelerando

Los resultados más recientes mostraron que las unidades totales de Volkswagen entregadas a clientes cayeron un 3,8% en el último trimestre a más de 2,24 millones y 4,38 millones en el primer semestre.

Sus ingresos trimestrales aumentaron un 4% hasta los 83.300 millones de euros, gracias a la subida de los precios de los vehículos, mientras que sus beneficios después de impuestos cayeron hasta los 3.600 millones de euros. Esta caída se produjo a pesar de que su número de empleados siguió disminuyendo. Lo más importante es que su flujo de caja libre neto se situó en más de 2.400 millones de euros.

Los analistas creen que la estrategia de recuperación de Volkswagen debe funcionar bien, una situación que será muy difícil. Por ejemplo, la decisión de cerrar plantas en Alemania será difícil debido a los esfuerzos del gobierno y los sindicatos.

El otro desafío es que Volkswagen se ha comprometido a ser totalmente eléctrico para 2035, una meta que parece inalcanzable debido a la tibia demanda en mercados clave como Estados Unidos.

Ha tomado varias medidas para lograr su objetivo de vehículos eléctricos. En Estados Unidos, ha invertido más de 5.000 millones de dólares en Rivian, el fabricante de las populares camionetas pickup. Se trata de una inversión importante, casi el 50% de la capitalización de mercado total de la empresa.

Si bien Rivian fabrica excelentes vehículos, los analistas advierten que su historial de gasto en efectivo puede resultar insostenible en el futuro. Según los analistas, existe el riesgo de que Rivian se declare en quiebra .

Lo más importante es que la empresa ha invertido en tecnología de baterías adquiriendo una gran participación en QuantumScape, una empresa que trabaja en baterías de estado sólido.

Volkswagen también ha invertido en Xpeng, una empresa china de vehículos eléctricos. La inversión tiene como objetivo ayudar a la empresa a ganar cuota de mercado en países clave como Estados Unidos y China. Todavía no está claro si estas inversiones darán frutos a largo plazo.

Lo que está claro, sin embargo, es que Volkswagen tiene mucho trabajo por hacer para recuperar su antigua gloria mientras la industria automotriz pasa por una nueva normalidad.

Análisis del precio de las acciones de Volkswagen

Pasando al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de Volkswagen alcanzó un máximo de 173,10 € en 2021 y luego cayó a un mínimo de 87,90 € esta semana a medida que sus problemas se intensificaban.

La acción no ha logrado caer por debajo de este nivel varias veces desde julio de 2022, lo que significa que es un punto de soporte sólido. También ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 100 semanas.

También se ha movido por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 61,8%, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha inclinado hacia abajo. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para las acciones de VW es hacia abajo, especialmente si cae por debajo del soporte clave en 90,72 €. Si esto sucede, caerá al siguiente soporte clave en 77,90 €, el punto de retroceso del 78,6%.