Análisis del USD/CAD mientras el BoC apunta a una serie de recortes de tasas enormes

El tipo de cambio USD/CAD se movió lateralmente el lunes por la mañana después de que el gobernador del Banco de Canadá (BoC) planteara las perspectivas de recortes de tasas de interés enormes a medida que la economía se estanca. El dólar retrocedió ligeramente a 1,3577, unos pocos puntos por debajo del máximo de la semana pasada de 1,3620.

Recortes de tasas del BoC y datos de inflación

El tipo de cambio USD/CAD reaccionó levemente a la decisión sobre las tasas de interés del BoC de la semana pasada, en la que el banco decidió recortar las tasas en un 0,25%.

Llevó las tasas al 4,25%, por debajo del máximo del año del 5%, lo que lo convierte en el banco central más moderado del mundo desarrollado.

En una declaración al Financial Times, el gobernador Tiff Macklem señaló que el crecimiento económico podría tener un impacto en la siguiente fase de recortes. Espera que el banco cambie a recortes de tasas de interés del 0,50%.

El gobernador está preocupado por la debilidad del mercado laboral en un momento en que la migración a Canadá está aumentando. Los datos más recientes muestran que la tasa de desempleo de Canadá se situó en el 6,6%, la cifra más alta desde 2017. Es la cifra más alta en el mercado desarrollado.

A Macklem también le preocupa el mercado inmobiliario, que se ha vuelto inasequible para la mayoría de los canadienses. Los alquileres han aumentado, mientras que el índice de precios de la vivienda ha alcanzado un nivel récord en los últimos meses.

Espera que los recortes de las tasas de interés ayuden a incentivar la construcción de más unidades de vivienda y bajar los precios.

Mientras tanto, la economía canadiense se encuentra bajo presión debido a la caída del precio del crudo. El Brent, el referencial mundial, retrocedió hasta los 71 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) cayó hasta los 67 dólares. El petróleo canadiense, que suele cotizar con un descuento mayor, cotizaba a 53 dólares después de haber caído 125 dólares en los últimos 30 días y 24% en los últimos cinco años.

Canadá suele verse afectado por la caída de los precios del petróleo debido al volumen que produce y exporta cada día. Los datos muestran que las compañías petroleras han aumentado la producción a más de 6 millones de barriles al día, lo que lo convierte en el cuarto mayor productor después de Estados Unidos, Arabia Saudita y Rusia.

De cara al futuro, la próxima noticia clave para el USD/CAD serán los datos de inflación al consumidor de Canadá, que se publicarán el martes. Los economistas esperan que los datos muestren que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó del 2,5% al 2,4%, mientras que el IPC mediano y recortado cayeron al 2,3% y al 2,6%, respectivamente.

Decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal

Al igual que otros pares de divisas, el tipo de cambio USD/CAD reaccionará a la próxima decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal que se fijará el miércoles.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que la Reserva Federal implemente su primer recorte de tasas de interés en esta reunión.

En este sentido, se espera que el banco recorte los tipos en un 0,25%, hasta situarlos entre el 5,0% y el 5,25%. Otros analistas prevén que el banco recorte los tipos en un 0,50%, ya que hay indicios de que la economía no va nada bien. El 50% de los participantes de Polymarket espera un recorte del 0,50%, mientras que el 49% prevé un recorte del 0,25%.

Los datos publicados este mes muestran que la economía estadounidense está a punto de llegar a una situación desesperada. Las cifras muestran que los PMI de manufactura y servicios cayeron por debajo de 50 en agosto de este año.

Otro informe reveló que la producción industrial del país no está funcionando bien, incluso cuando la administración Biden implementó una serie de medidas para estimular la economía. Por ejemplo, hay señales de que la Ley CHIPS está teniendo dificultades a medida que aumentan los problemas de Intel.

Los economistas esperan que los próximos datos muestren que las ventas minoristas cayeron un 0,2% en julio después de haber crecido un 1,0% el mes anterior. Se espera que las ventas básicas se desaceleren al 0,2% desde el 0,4% anterior.

La Fed también recortará las tasas porque la inflación ha caído mientras que el mercado laboral se ha deteriorado. Los datos económicos recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,5%, su nivel más bajo desde 2021. La inflación subyacente, que excluye los productos volátiles de alimentos y energía, se mantuvo sin cambios en el 3,2%.

El mercado laboral también se ha debilitado en los últimos meses y la tasa de desempleo superó el 4% en agosto.

Análisis técnico del USD/CAD

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense alcanzó un máximo de 1,3945 en agosto y luego cayó a 1,3442 a principios de este mes. Luego se recuperó y alcanzó un máximo de 1,3595, unos puntos por encima del mínimo de mayo de 1,3590.

El índice de fuerza relativa (RSI) se ha inclinado hacia arriba y se está acercando al punto neutral de 50, mientras que las dos líneas del MACD hicieron un cruce alcista.

Además, las medias móviles exponenciales (EMA) de 200 y 50 días están a punto de formar un patrón de cruz de la muerte, una señal bajista popular. Por lo tanto, es probable que el par reanude la tendencia bajista y vuelva a probar el siguiente soporte clave en 1,3442, el punto más bajo de este mes. La alternativa es que el par suba y vuelva a probar el siguiente punto psicológico en 1,3700.