El ETF S&P 500 Equal Weight (RSP) alcanzó su máximo histórico y tiene muchos catalizadores

El ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) subió hasta un máximo histórico el lunes, mientras los inversores se centraban en la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El fondo subió hasta un máximo de $176,55, continuando una tendencia alcista que comenzó el 11 de septiembre.

RSP se considera una mejor alternativa al S&P 500

El índice S&P 500 es uno de los fondos más populares en Wall Street ya que sigue a las empresas más grandes de Estados Unidos.

Se estableció en 1957 cuando cotizaba a 386 dólares, lo que ajustado a la inflación equivale hoy a unos 4.071 dólares.

El fondo está compuesto por 500 empresas, que clasifica en términos de capitalización de mercado. Como resultado, a menudo está altamente concentrado en la industria tecnológica. Las acciones tecnológicas representan el 32% del fondo, seguidas de los servicios financieros, la atención médica, los servicios cíclicos de consumo y los servicios de comunicación.

Como resultado, las grandes empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms y Alphabet tienen un papel importante en el fondo. Las diez empresas principales representan alrededor del 34% del fondo, lo que lo hace relativamente riesgoso.

El índice S&P 500 obtiene buenos resultados en épocas de bonanza para las empresas tecnológicas, pero cuando estas no lo hacen bien, su rendimiento es inferior al del mercado. Sin embargo, como las empresas tecnológicas han tenido buenos resultados en la última década, el fondo ha obtenido mejores resultados que otros ETF.

El ETF Invesco S&P 500 Equal Weight resuelve el problema de la concentración al garantizar que todas las empresas del fondo tengan la misma ponderación. Como resultado, el fondo suele inclinarse hacia empresas más pequeñas del S&P 500 y reduce los riesgos.

A diferencia del índice S&P 500, el fondo RSP está compuesto principalmente por sectores industriales, financieros, tecnológicos, sanitarios, de consumo discrecional y de consumo básico. Los sectores industriales representan el 15,8% del fondo, mientras que los sectores financieros, tecnológicos y sanitarios representan el 14,9%, el 12,5% y el 12,5%, respectivamente.

Las empresas más grandes del ETF RSP son Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova y Iron Mountain.

Kellanova, antes conocida como Kellog, abandonará el fondo pronto, ya que fue adquirida recientemente por Mars en una operación de 36.000 millones de dólares. Mohawk Industries es la empresa de suelos más grande del mundo, con una gran cuota de mercado en alfombras, azulejos, encimeras y suelos de madera.

DR Horton es una gran marca de restaurantes, mientras que CBRE Group es un proveedor líder de servicios inmobiliarios comerciales. La otra empresa destacada es Iron Mountain , un REIT que se centra en el almacenamiento de datos y los centros de datos.

Catalizadores para el ETF RSP

Hay algunos catalizadores que podrían impulsar el ETF RSP al alza en los próximos años. En primer lugar, históricamente, si bien el fondo RSP ha quedado rezagado respecto del índice S&P 500, ha tenido un buen desempeño. Sus acciones han subido un 168% desde su punto más bajo en 2020. Excluyendo los dividendos, el fondo ha subido un 751% desde su creación en 2003.

En segundo lugar, el ETF RSP es relativamente más barato que los demás fondos que replican el índice S&P 500. Tiene una relación precio-beneficios de 17,9 y una relación precio-valor contable de 3,04. El SPDR S&P 500 (SPY) y el Vanguard S&P 500 (VOO) tienen relaciones precio-beneficios de 23 y un múltiplo precio-valor contable de 4,71.

En tercer lugar, el fondo probablemente se beneficiará de los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal, que comenzarán el miércoles. Los economistas esperan que el banco recorte los tipos de interés en un 0,25% o un 0,50%.

El principal titular de la decisión será lo que digan los funcionarios del banco como Jerome Powell después de la reunión. La expectativa es que mantendrán un tono más moderado, lo que significa que apuntarán a más recortes de tasas.

Los ETF de acciones y RSP obtienen buenos resultados cuando la Reserva Federal recorta las tasas de interés, como vimos durante el último ciclo de recortes en 2020 y 2021.

En cuarto lugar, el fondo se beneficiará de los sólidos resultados financieros trimestrales de las empresas estadounidenses. FactSet estima que las empresas del índice S&P 500 tendrán un crecimiento de los ingresos del 4,9% en el tercer trimestre, el quinto trimestre consecutivo de crecimiento.

Hay señales de que las empresas estadounidenses lo están haciendo bien, y el número de las que mencionan la inflación en sus presentaciones de resultados cayó al punto más bajo en 2021.

Catalizadores técnicos de los ETF de RSP

Gráfico RSP de TradingView

El otro catalizador del ETF RSP son sus características técnicas. En el gráfico semanal, vemos que el fondo ha estado en una fuerte racha alcista y, más recientemente, cruzó el importante punto de resistencia en $157.85, su punto más alto en enero de 2022 y su máximo histórico anterior.

El fondo de ponderación igual se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas, mientras que el índice direccional promedio (ADX) se ha movido a 27, lo que significa que tiene una fuerte tendencia alcista.

Por lo tanto, es probable que el fondo continúe subiendo a medida que los alcistas apunten al próximo punto psicológico en los $200.