Las criptomonedas y las acciones estadounidenses muestran una correlación récord a medida que las políticas de la Fed alinean los mercados

Los activos digitales y las acciones estadounidenses se mueven cada vez más en sintonía, lo que refleja la influencia de factores macroeconómicos similares.

Un estudio de correlación reciente revela que el coeficiente de correlación de 40 días entre las 100 criptomonedas más grandes y el índice S&P 500 es de aproximadamente 0,67.

Esta cifra se acerca al máximo histórico de 0,72 establecido en el segundo trimestre de 2022, lo que indica una alineación significativa entre estas dos clases de activos.

Un coeficiente de correlación es un número que mide la fuerza y la dirección de la relación entre dos variables.

Históricamente, las criptomonedas se consideraban no correlacionadas o incluso contracíclicas con respecto a los mercados tradicionales.

Sin embargo, en tiempos de incertidumbre económica, esta percepción ha cambiado.

La creciente participación de los inversores institucionales y los impulsores económicos compartidos (como la política monetaria, la inflación y el sentimiento de riesgo global) influyen cada vez más tanto en las acciones como en el mercado de criptomonedas.

La política de la Reserva Federal impulsa la sincronización del mercado

Las recientes acciones de la Reserva Federal han contribuido a definir aún más esta correlación.

Las acciones estadounidenses alcanzaron máximos históricos y Bitcoin superó los $64,000 luego de un recorte de tasas de 50 puntos básicos, lo que indica el inicio de un ciclo de flexibilización monetaria.

Caroline Mauron, cofundadora de Orbit Markets, enfatizó esta tendencia y afirmó: "Los factores macro están impulsando los precios de las criptomonedas actualmente, y esto debería continuar durante todo el ciclo de flexibilización de la Fed a menos que veamos un evento de cisne negro específico para las criptomonedas".

Los participantes del mercado ahora están siguiendo de cerca los comentarios de los funcionarios de la Fed y la próxima publicación del índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), que es la medida de inflación preferida del banco central.

Sean McNulty, director de operaciones de Arbelos Markets, señaló: "Consideramos que los oradores son más importantes que los datos de inflación del PCE, ya que es la función de reacción del FOMC la clave en este momento".

Fuente : Bloomberg

2022: el año de una correlación sin precedentes

El año 2022 marcó un cambio significativo en la relación entre las criptomonedas y las acciones estadounidenses.

A medida que la Reserva Federal comenzó a ajustar la política monetaria para combatir la creciente inflación, la correlación entre estas clases de activos alcanzó niveles sin precedentes.

El coeficiente de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 subió a alrededor de 0,72 en el segundo trimestre del año fiscal 23, lo que muestra cómo ambos mercados respondieron de manera similar a las subidas de las tasas de interés, los temores inflacionarios y el sentimiento más amplio de aversión al riesgo.

Durante este período, Bitcoin y otras criptomonedas importantes reflejaron el desempeño de activos de riesgo como las acciones tecnológicas, particularmente cuando los mercados de criptomonedas y acciones entraron en territorio bajista.

Sin embargo, a principios de 2023, la correlación se moderó a aproximadamente 0,5, ya que algunos eventos específicos de las criptomonedas, como los avances en las finanzas descentralizadas (DeFi) y las noticias regulatorias, desacoplaron temporalmente los mercados.

A primera hora de la mañana del lunes, Bitcoin, la criptomoneda más grande, experimentó un aumento modesto de menos del 1%, alcanzando los 63.480 dólares, junto con ganancias similares en otros tokens digitales importantes.

Este repunte coincidió con aumentos en los futuros de acciones estadounidenses, impulsados por las expectativas de un mayor estímulo monetario en China y un mayor interés en las inversiones en inteligencia artificial y criptomonedas, tras una reciente promesa de la vicepresidenta estadounidense, Kamala Harris.

En general, la correlación cambiante entre los activos digitales y las acciones tradicionales subraya la necesidad de que los inversores permanezcan atentos a los factores macroeconómicos que dan forma a ambos mercados.