Pronóstico del USD/INR: la rupia india protagonizará una recuperación épica

La rupia india se desplomó esta semana y se acercaba a su mínimo histórico frente al dólar estadounidense, mientras los inversores esperaban la decisión del Banco de la Reserva de la India (RBI) de la próxima semana. También subió a un máximo de 83,93 antes de los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos.

Datos del NFP de EE.UU. a la vista

El tipo de cambio USD/INR subió a medida que los crecientes riesgos geopolíticos generaron una mayor demanda de dólares estadounidenses. La mayoría de estos riesgos geopolíticos provienen de Medio Oriente, donde la escalada entre Irán e Israel está aumentando.

En una declaración del jueves, el presidente Biden dijo que apoyaba una fuerte represalia de Israel después de que Irán disparara cientos de misiles.

Si bien se resiste a bombardear las instalaciones nucleares de Irán, Biden ha dicho que apoya atacar su infraestructura petrolera, una situación que conducirá a una mayor escalada.

Un ataque a las terminales petroleras de Irán probablemente conduzca a una fuerte represalia y posiblemente a una guerra más amplia en la región, cuyo impacto será un aumento de los precios de la energía. El dólar estadounidense suele subir cuando hay riesgos geopolíticos importantes.

De hecho, los datos muestran que el índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó esta semana, pasando de 100,1 a 101,90 dólares. La moneda subió frente a la mayoría de las monedas de los mercados desarrollados y emergentes.

Además de su papel como refugio seguro, el dólar subió porque un conflicto más amplio reducirá el ritmo de desaceleración de la inflación en Estados Unidos. Como resultado, como dijo Jerome Powell el lunes, la Reserva Federal probablemente adoptará un ritmo gradual de recortes de tasas.

El próximo catalizador importante para el tipo de cambio USD/INR serán los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. Los analistas esperan que los datos muestren que el NFP general aumentó de 148 000 en septiembre a 142 000 en el mes anterior.

Los traders analizarán la cifra revisada de agosto, ya que la agencia la ha revisado a la baja varias veces en los últimos meses.

Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,2%, mientras que las ganancias promedio por hora se desacelerarán del 3,8% en agosto al 3,3% en septiembre.

Las cifras de empleo en Estados Unidos han cobrado gran importancia porque la Reserva Federal les ha dado más importancia ahora que la inflación está descendiendo. Un informe de ADP mostró que el sector privado creó más de 140.000 puestos de trabajo en agosto, mientras que otro de la Oficina de Estadísticas Laborales reveló que las vacantes aumentaron en agosto.

Decisión sobre el interés del RBI

El próximo catalizador importante para el tipo de cambio USD/INR será la próxima decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de la India, que ocurrirá el 9 de octubre.

La decisión se tomará en un momento en que la inflación de la India se ha mantenido obstinadamente alta, principalmente debido a los precios de los alimentos. Los datos mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 3,6% en julio al 3,65% en agosto, por encima de la estimación media del 3,55%.

Aun así, la inflación de la India sigue siendo significativamente inferior al máximo del año pasado, del 7,4%. Por lo tanto, el RBI está bajo presión para indicar cuándo comenzará a recortar las tasas de interés, ya que la inflación está cerca de su nivel objetivo.

Los analistas esperan que el RBI deje las tasas de interés sin cambios en esta reunión y luego insinúe un recorte en diciembre o enero.

Además, otros bancos centrales de mercados emergentes extranjeros, como los de Sudáfrica, Indonesia y Hong Kong, han recortado recientemente sus tipos de interés. Asimismo, los datos mostraron que la producción económica de la India se estaba desacelerando.

La rupia india también ha caído debido a la recuperación de China. Los analistas esperan que parte del capital extranjero que habría ido a la India haya comenzado a trasladarse a China. De hecho, el yuan chino ha subido a su nivel más alto en meses. En una nota, un analista de TS Lombard dijo:

Análisis técnico del USD/INR

Gráfico del par USD/INR de TradingView

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/INR ha experimentado una tendencia alcista constante en los últimos años. Ha pasado de 71 en 2021 a casi 84, y los analistas de Mizuho prevén que aumentará a 84,1 a finales de año.

En el lado positivo para la rupia india, el USD/INR ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente en el gráfico semanal. Este patrón está formado por dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes. Estas líneas ahora se están acercando a su vértice, lo que significa que podría ocurrir una importante ruptura bajista.

Si esto sucede, significa que el tipo de cambio del dólar estadounidense con respecto a la rupia india retrocederá hasta el siguiente soporte clave en 81,64, su nivel más bajo desde abril del año pasado. Una caída de este tipo implicaría una caída del 2,80% desde el nivel actual.

Sin embargo, un movimiento por encima de la parte de cuña ascendente de 84,2 invalidará la visión bajista y apuntará a una mayor debilidad de la rupia.