SCHD: El ETF SWAN de primera línea se prepara para dos eventos cruciales clave

El ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) ha tenido un buen desempeño este año y se encuentra cerca de su máximo histórico antes de la próxima temporada de ganancias en Estados Unidos. El miércoles cotizaba a $84,16, unos pocos puntos por debajo del máximo histórico de $84,7.

Este precio significa que el fondo ha aumentado más de un 413% desde su creación en 2011, lo que significa que, sin incluir dividendos ni comisiones, 10.000 dólares invertidos en el fondo valdrían 53.125 dólares. Con dividendos incluidos, la misma cantidad valdría más de 60.000 dólares.

El desempeño de SCHD ha sido notable porque, a diferencia de otros fondos, ha tenido buenos resultados sin tener exposición a las principales empresas tecnológicas que han impulsado el rendimiento del mercado de valores. No tiene empresas como CrowdStrike, Nvidia, Alphabet y Microsoft.

Los inversores consideran al SCHD como un fondo Sleep Well at Night (SWAN) debido a su baja volatilidad. Por ejemplo, ha tenido rentabilidades negativas en tres años desde su creación: 2015 (-0,31%), 2018 (-5,56%) y 2022 (-3,23%).

En contraste, el índice S&P 500 cayó un 18% en 2022 y un 4,50% en 2018, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 32,58% en 2022.

Gran división de acciones a la vista

El ETF de SCHD estará en el centro de atención debido a dos eventos clave: el fraccionamiento de acciones y los resultados. En un comunicado reciente, Schwab dijo que implementaría un fraccionamiento de acciones de 3 por 1, que tendrá lugar el 10 de octubre.

Un split de acciones es una situación muy habitual en el mercado de valores, en la que las empresas reducen el precio de sus acciones y aumentan el número de acciones en circulación. Los splits más recientes se dieron en empresas como Nvidia y Broadcom.

Los fraccionamientos de acciones se producen para que las empresas puedan hacer que sus acciones sean más asequibles para los inversores minoristas. Por ejemplo, las acciones de Berkshire Hathaway se han disparado a 678.000 dólares, lo que las hace inasequibles para muchos inversores minoristas.

Sin embargo, hoy en día muchos inversores pueden acceder a estas acciones tan caras gracias al concepto de acciones fraccionarias, en el que se puede comprar una pequeña participación de una empresa. Por ejemplo, con 1.000 dólares se pueden comprar 0,00147 acciones de Berkshire Hathaway.

Las divisiones de ETF no son habituales y, en algunos casos, no son necesarias. En el caso de SCHD, las acciones se cotizaban a 84,15 dólares, lo que las hacía asequibles para la mayoría de las personas. Una posible razón para esto es que Charles Schwab no ofrece operaciones fraccionarias con ETF y que desea que sus fondos sean asequibles para la mayoría de los operadores.

En el caso de SCHD, las acciones comenzarán a cotizar a unos 28 dólares, mientras que el número de acciones en circulación aumentará de las 735.550.000 actuales a más de 2.000 millones. En la mayoría de los casos, las acciones suben antes y después de una división a medida que más inversores se apresuran a comprar.

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Se avecina la temporada de resultados

El otro gran evento que afectará a las acciones del ETF SCHD serán las ganancias corporativas, que comenzarán esta semana.

PepsiCo ya ha publicado sus resultados, mientras que Delta Air Lines y Domino's Pizza publicarán los suyos el jueves. Las empresas más destacadas que publicarán sus resultados son los grandes bancos como JPMorgan, Wells Fargo, Blackrock y Bank of New York Mellon, que los publicará el viernes.

Muchas empresas del SCHD publicarán sus resultados en las próximas semanas. El primer nombre que habrá que tener en cuenta será Blackrock, el mayor gestor de activos con más de 10,7 billones de dólares en activos bajo gestión, que publicará sus cifras el viernes.

Los analistas esperan que las cifras muestren que los activos de Blackrock siguieron aumentando y se acercaron a la marca de los 11 billones de dólares. Se espera que sus ingresos alcancen los 5.010 millones de dólares, mientras que su cifra anual será de 20.070 millones de dólares.

El otro gran nombre a tener en cuenta será Lockheed Martin , que publicará sus cifras el 22 de octubre. Se espera que estas cifras muestren que sus ingresos aumentaron a 17.300 millones de dólares en el último trimestre, un aumento respecto de los 16.800 millones de dólares del mismo período del año pasado.

Lockheed Martin y otros fabricantes de productos de defensa se están beneficiando de los problemas geopolíticos actuales. También se está beneficiando del regreso de las entregas del F-35 después de una larga pausa, lo que explica por qué sus acciones se han disparado alrededor de un 40% este año.

Bristol-Myers Squibb, la sexta mayor empresa del ETF de SCHD, publicará sus cifras el 31 de octubre. Otras empresas destacadas a tener en cuenta serán Home Depot, Verizon, Pfizer, Texas Instrument y AbbVie.

Un informe de FactSet estima que las empresas del índice S&P 500 tendrán un crecimiento de sus beneficios del 4,2%. Si esta es la cifra final, será el quinto trimestre de crecimiento anual, lo que es impresionante.

Se espera que el sector financiero, su componente más importante, registre un crecimiento negativo del 0,5% debido a los bancos estadounidenses. Esta caída es comprensible debido a la relativa debilidad del sector bancario.

Se espera que el sector de salud, el segundo más grande, tenga tasas de crecimiento de dos dígitos, que compensarán la debilidad de las finanzas.

En conjunto, es probable que el ETF SCHD siga teniendo un buen desempeño a largo plazo; mi estimación es de $100 o un nivel ajustado por división de $33.

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