USD a ZIG: la nueva moneda de Zimbabwe entra en una fase oscura

El ZiG de Zimbabwe se ha convertido en una de las monedas con peor desempeño este año, ya que perdió más del 100% de su valor, cinco meses después de su lanzamiento.

El tipo de cambio USD/ZIG comenzó a cotizar a 13,56 y ha subido a 26,33 oficialmente, mientras que el tipo de cambio del mercado negro se ha disparado a 50. Esto significa que el tipo de cambio no oficial ha caído más del 270%, una tendencia que puede continuar.

El colapso era fácil de predecir.

El actual colapso del ZiG en Zimbabwe era fácil de predecir, como advertí cuando se lanzó, lo cual puedes leer aquí Y aquí .

Esta evolución de los precios también coincide con lo que advirtió en su momento el editor de The Day, Justice Malala. En su artículo, señaló varios aspectos que no estaban bien con la nueva moneda. Escribió:

Luego añadió:

Señaló el legado de Mugabe, que cree que sigue vigente bajo el mandato del presidente Emmerson Mnangagwa. Por ejemplo, la mayoría de los miembros de su gabinete han estado en el gobierno durante décadas. También ha nombrado a su hijo viceministro de Finanzas.

La jueza Malala no fue la única analista que advirtió contra el ZiG de Zimbabwe. En un artículo de opinión, Lionel Laurent dijo:

¿Por qué se derrumbó el ZiG de Zimbabwe?

Para empezar, el Banco Central de Zimbabue lanzó la moneda ZiG en abril, después de que la anterior se desplomara más del 80% este año. ZiG es ahora el sexto intento del banco por tener una moneda estable.

ZiG era diferente de las demás monedas porque estaba respaldada por monedas fiduciarias como el dólar estadounidense y el oro, cuyo valor inicial era de más de 185 millones de dólares.

Hay otras razones por las que el ZiG de Zimbabwe ha implosionado. La primera, y más importante, es la confianza entre individuos y empresas.

La mayoría de la gente en Zimbabwe ha vivido lo suficiente para ver el lanzamiento de varias monedas con gran fanfarria, solo para después colapsar.

Cuando una moneda se desploma, la gente ve inmediatamente desaparecer sus ahorros y aumenta la inflación. Por lo tanto, es poco probable que la mayoría de las personas que perdieron sus ahorros en el pasado acepten la nueva moneda.

La estabilidad de una moneda se basa principalmente en la confianza de sus usuarios. La razón principal por la que el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial es que la mayoría de la gente confía en los sistemas democráticos y de justicia de Estados Unidos. Esto explica por qué a la mayoría de la gente le incomoda ahorrar su dinero en el yuan chino y el rublo ruso.

Este problema de confianza también explica por qué monedas como la lira turca, el peso argentino, la libra libanesa y la naira nigeriana probablemente nunca se recuperarán.

En segundo lugar, el ZiG de Zimbabwe ha implosionado debido a la actual crisis económica, que se ha visto agravada por la peor sequía en años. La ONU ha atribuido esta sequía a El Niño, que se produjo a principios de este año.

Esta sequía ha provocado una reducción de la producción y un aumento de las importaciones de alimentos de otros países, como Brasil y Rusia. Estas importaciones se financian en su totalidad en dólares estadounidenses, lo que ha provocado una mayor devaluación de la moneda local.

Zimbabwe ZiG es un experimento no probado

El par USD/ZIG también ha subido porque el ZiG de Zimbabwe es un experimento que no se ha probado en otros países.

Para que una moneda respaldada por activos funcione, el país necesita tener reservas sustanciales. Por ejemplo, Hong Kong tiene un PIB de más de 359 mil millones de dólares y más de 425 mil millones de dólares en reservas extranjeras.

Estas sumas sustanciales permiten al banco central intervenir en el mercado de divisas cuando el par USD/HKD experimenta movimientos extremos. Esto explica por qué muchos gestores de fondos de cobertura, incluido Bill Ackman , han perdido dinero apostando contra el dólar de Hong Kong.

Lo mismo ocurre con Bahréin, que tiene un PIB de 44.380 millones de dólares y 4.300 millones de dólares en reservas de divisas, lo que significa que el país puede intervenir en el mercado cambiario con facilidad.

El problema de Zimbabwe ZiG es que el gobierno no tiene suficiente oro ni dólares estadounidenses para garantizar su estabilidad. En otras palabras, a diferencia de una moneda estable como Tether y USD Coin, no es posible convertir 10 000 Zimbabwe ZiG en oro o dólares estadounidenses en una proporción de 1:1.

Por lo tanto, las probabilidades están en su mayoría en contra de la moneda, lo que explica por qué el banco central enfrentó la realidad hace unas semanas. Si bien ha mantenido el tipo de cambio oficial, la realidad es que la mayor parte de la actividad se ha desarrollado en el mercado no oficial. Como resultado, el banco decidió devaluar el tipo de cambio oficial en un 43%, una situación que probablemente volverá a ocurrir.