USD/RUB: perspectivas para el rublo antes de la cumbre de los BRICS y la decisión sobre las tasas de Rusia

El tipo de cambio USD/RUB se mantuvo estable esta semana, ya que Rusia es anfitriona de la Cumbre BRICS y los operadores se centran en la próxima decisión sobre las tasas de interés del Banco Central de Rusia (BCR). El par se negociaba a 96,80, unos pocos puntos por debajo del máximo del año hasta la fecha de 98,46. Ha subido más del 17% desde su punto más bajo este año.

El par GBP/RUB cotizaba a 125,75, mientras que el EUR/RUB cotizaba a 104,73.

Cumbre de los BRICS

La cumbre de los BRICS que se celebrará en Rusia probablemente sirva de catalizador para el rublo ruso esta semana. Este importante grupo está formado por algunos de los principales actores de países con mercados emergentes como Brasil, India y China, y desde entonces se ha ampliado para incluir a otros países como Etiopía, Egipto, Irán y los Emiratos Árabes Unidos.

El grupo está formado por países muy diversos, algunos de los cuales no se llevan bien entre sí. Por ejemplo, China y la India se consideran los mayores competidores. Recientemente, muchas empresas con operaciones en China han trasladado su sede a la India a medida que han aumentado las tensiones con los países occidentales.

Etiopía y Egipto están envueltos en un gran conflicto debido a una gran represa que Egipto ha construido y que podría bloquear el agua del río Nilo por un tiempo. Arabia Saudita e Irán tampoco son amigos.

Sin embargo, el grupo se mantiene unido en gran medida por una retórica antioccidental y por la necesidad de pasar del dólar estadounidense a otra moneda. Por ejemplo, Arabia Saudita ha comenzado a planificar la venta de petróleo crudo utilizando únicamente su moneda nacional.

El USD/RUB reaccionará a la reunión mientras Rusia muestra el progreso que ha logrado en los últimos años cuando los países occidentales implementaron grandes sanciones tras su invasión de Ucrania.

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Decisión del Banco de Rusia

El otro catalizador notable para el par USD/RUB será la decisión sobre las tasas de interés que tomará el Banco de Rusia el viernes.

El Banco de la Reserva ha adoptado un tono diferente al de otros bancos centrales del mundo. Si bien la mayoría de ellos están recortando los tipos de interés, este ha seguido subiéndolos. Ya ha subido los tipos dos veces este año, llevándolos del 16% al 19%.

Los analistas esperan que el banco continúe subiendo las tasas, moviéndolas del 19% al 20%, mientras continúa luchando contra los elevados niveles de inflación en el país.

Los datos más recientes muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 2,3% en 2023 al 8,6% el mes pasado. Este aumento fue superior al 8,5% esperado.

Las subidas de los tipos de interés contribuyen a reducir la inflación, ya que reducen el gasto de los ciudadanos. También hacen que la inversión en la moneda local sea más atractiva, ya que los rusos pueden ganar hasta un 20% con solo comprar bonos.

El aumento de las tasas también es una señal de que la economía rusa estaba funcionando bien, ya que la tasa de desempleo cayó al 2,4% desde el máximo de la pandemia de casi el 6%.

Este crecimiento se debe a la guerra en curso en Ucrania, que ha obligado al gobierno a realizar un gasto sustancial. Las cifras de producción industrial y manufacturera han tenido un buen desempeño en los últimos meses.

Dólar estadounidense fuerte

El tipo de cambio USD/RUB también se ha disparado debido a la fortaleza del dólar estadounidense, mientras la Reserva Federal considera las próximas medidas clave. El índice del dólar estadounidense (DXY) ha subido desde el mínimo del año hasta la fecha de $100 a $104.

Este repunte se produjo después de que Estados Unidos publicara una serie de cifras económicas alentadoras. Por ejemplo, la tasa de desempleo ha caído al 4,1%, mientras que la inflación sigue estando por encima del objetivo del 2%.

Más datos mostraron que las ventas minoristas se mantuvieron estables el mes pasado, lo que significa que el gasto del consumidor está funcionando bien.

Por lo tanto, los analistas esperan que la Reserva Federal desacelere el ritmo de subidas de tipos de interés en las próximas semanas.

Mientras tanto, el USD/RUB también ha subido debido a la caída de los precios del crudo. El Brent, la referencia mundial, ha caído a 73,98 dólares desde el máximo del 7 de octubre de 81,12 dólares. De manera similar, el West Texas Intermediate (WTI) cayó a 69 dólares.

El rublo ruso reacciona a las acciones en el mercado del crudo porque es el tercer mayor productor después de Estados Unidos y Arabia Saudita.

Análisis técnico del USD/RUB

Gráfico del par USD/RUB de TradingView

El tipo de cambio del dólar estadounidense al rublo ha seguido una lenta tendencia alcista en los últimos meses, pasando de un mínimo de 82,41 el 18 de junio a 96 hoy.

Se ha movido por encima del importante punto de resistencia en 95,47, su punto más alto el 26 de febrero. Además, el par ha formado un patrón de cruz dorada cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 días y 200 días se cruzaron entre sí.

El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado hacia arriba en las últimas semanas. También han formado un patrón gráfico de cabeza y hombros invertido.

Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo ya que los alcistas apuntan al punto de resistencia clave en 100. Esta visión se confirmará si sube por encima del punto de resistencia clave en 98,46.