Las acciones del ETF de KRE se han duplicado: ¿es seguro comprar bancos regionales?

El precio de las acciones del ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) continuó su fuerte repunte y alcanzó su nivel más alto en $67,95, su mayor variación desde febrero de 2022. Se ha disparado un 100% desde su nivel más bajo el año pasado, cuando se intensificó la crisis bancaria regional.

Los bancos regionales se han recuperado

El KRE ETF es un fondo líder con 143 empresas y más de 4.900 millones de dólares en activos bajo gestión.

Es un fondo superior que incluye empresas como M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon y Zions Bancorp.

El fondo saltó a la fama el año pasado tras una serie de quiebras de bancos regionales, como las de Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank y First Republic. Estas fueron algunas de las quiebras bancarias más notables de la última década.

Sus colapsos generaron un riesgo sustancial de que otros bancos regionales también se declararan en quiebra. Un riesgo importante era que la mayoría de estos bancos tienen una exposición sustancial al sector inmobiliario comercial, que tiene vencimientos de más de 950 mil millones de dólares este año.

Los bancos regionales están más expuestos al sector inmobiliario porque muchas grandes empresas como JPMorgan y Goldman Sachs han reducido su exposición. La crisis en el sector inmobiliario no ha ocurrido.

Además, existían preocupaciones sobre sus inversiones en bonos gubernamentales, cuyos valores cayeron cuando subieron las tasas de interés.

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M&T Bank y otros constituyentes se han disparado

Si analizamos más de cerca la mayoría de las empresas del ETF KRE, veremos que han tenido buenos resultados en los últimos meses. El precio de las acciones de M&T Bank ha subido a 215 dólares, un 106 % más que su nivel más bajo en octubre del año pasado, mientras seguía publicando resultados sólidos.

Las cifras más recientes mostraron que los intereses de ingresos netos de M&T Bank aumentaron a $1.72 mil millones, frente a los $1.718 mil millones del segundo trimestre.

Las acciones de Huntington Bancshares se han disparado en las últimas tres semanas consecutivas, alcanzando un máximo de 18 dólares. Ha subido un 110% desde su punto más bajo en 2023. De manera similar, las acciones de Regions Financial han subido a 26,3 dólares, también más alto que el mínimo del año pasado de 13,1 dólares.

Otras empresas de alto rendimiento en el ETF son Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp y Bank OZK.

Los analistas creen que el ETF KRE es un fondo bastante infravalorado que cotiza a un ratio P/E adelantado de 14, inferior al del S&P 500 de 21. El múltiplo precio/flujo de caja de 11,85 también es inferior al del fondo.

Estas métricas de valoración se deben principalmente al temor persistente de que los bancos regionales puedan colapsar nuevamente a medida que la Reserva Federal recorta las tasas.

Análisis del ETF de KRE

Gráfico de KRE de TradingView

El gráfico semanal muestra que el ETF SPDR S&P Regional Banking ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses.

KRE ha formado un canal ascendente que se muestra en negro y se ha desplazado hacia el lado superior de este canal.

La acción ha superado el nivel de resistencia clave de 60 dólares, su nivel más alto en julio de este año. También ha superado el punto clave de 64,15 dólares, su nivel más alto en agosto de 2022.

KRE ha formado una cruz dorada, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días han formado un patrón de cruz dorada. En la mayoría de los casos, este patrón suele generar ganancias sustanciales.

El MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han seguido subiendo, lo que es una señal de un fuerte impulso. También ha superado el punto de retroceso del 23,6%.

El ETF KRE ha formado un patrón de velas doji. Por lo tanto, si bien la acción tiene más potencial alcista en el futuro, existe la posibilidad de que retroceda en los próximos días y vuelva a probar el soporte en $59,22.