Pronóstico del USD/JPY: la caída del yen japonés podría continuar

El tipo de cambio USD/JPY continuó subiendo esta semana después de que la Reserva Federal redujera las tasas, mientras que el Banco de Japón (BoJ) las mantuvo sin cambios. También subió el viernes después de los últimos datos de inflación de Japón. El yen japonés cotizaba a 158 frente al dólar estadounidense, frente al mínimo de septiembre de 139,55.

La inflación en Japón está aumentando

El par USD/JPY subió después de que la agencia de estadísticas de Japón publicara los últimos números de inflación nacional el viernes. Estos números revelaron que el índice de precios al consumidor subió del 2,3% en octubre al 2,9% en noviembre. Subió del 0,4% al 0,5% en noviembre. La inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió del 2,3% al 2,9%.

Estas cifras se dieron a conocer un día después de que el Banco de Japón (BoJ) dejara las tasas de interés sin cambios en el 0,25% debido a la inquietud relacionada con Donald Trump. La mayoría de los analistas esperaban que el banco subiera las tasas en un 0,10% o un 0,25% para combatir la elevada tasa de inflación.

Por lo tanto, el aumento de la tasa de inflación proporciona una señal temprana de que el Banco de Japón reducirá las tasas de interés en 0,25% en la próxima reunión.

El Banco de Japón ha cambiado radicalmente sus puntos de vista este año. Abandonó las tasas de interés negativas a principios de año cuando aumentó las tasas en 0,10%. Luego, el banco siguió con un aumento del 0,25%, una medida que desencadenó una liquidación generalizada del comercio de carry del yen japonés .

Los aumentos de las tasas de interés en Japón tienen una gran implicación, especialmente cuando otros bancos centrales están recortándolas. Esto se debe a que ha mantenido durante mucho tiempo tasas de interés bajas en un intento por impulsar una economía que ha tenido dificultades. Sin embargo, las tasas más altas conducen a mayores costos de financiamiento con deuda porque Japón tiene una deuda de más de 8 billones de dólares, casi el doble del PIB.

Decisión de la Reserva Federal

El tipo de cambio USD/JPY subió después de que la Reserva Federal anunciara su decisión sobre las tasas de interés. En ella, el banco decidió reducir las tasas de interés en un 0,25% por tercera vez este año. El recorte llevó las tasas de interés acumuladas en el año al 1%.

La Fed también señaló que realizará más recortes en 2025. Espera reducir las tasas dos veces más ahora que espera que la inflación continúe aumentando. La Fed está preocupada en gran medida por algunas de las políticas de Donald Trump, como los aranceles, los recortes de impuestos y las deportaciones.

Estas políticas, si se aplican, probablemente conduzcan a una mayor inflación a largo plazo. Por ejemplo, un arancel del 25% sobre las importaciones conducirá a precios más altos casi instantáneamente, sin siquiera reducir el superávit comercial del país.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY ha estado en una fuerte recuperación en los últimos días. Ahora se ha movido por encima del nivel de resistencia clave en 156,74, su nivel más alto el 15 de noviembre, invalidando el patrón de doble techo.

La pareja se ha movido por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% y el promedio móvil de 50 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y otros osciladores se han inclinado hacia arriba, una señal de que tiene un impulso alcista.

Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al próximo punto de resistencia clave en 161,87, su punto más alto de este año. Por otro lado, una caída por debajo del soporte en 155 invalidará la visión alcista.