ETF IWM: He aquí por qué se ha desplomado el Russell 2000 y qué sigue

El índice iShares Russell 2000 (IWM) ha sufrido una gran reversión después de alcanzar un máximo histórico a principios de este año. El fondo, que sigue a las principales empresas de pequeña capitalización de EE. UU., retrocedió hasta un mínimo de 200 dólares, una caída de casi el 20% desde su máximo histórico. Este artículo explica por qué se ha desplomado el índice Russell 2000 y algunos de sus mayores movimientos este año.

Aranceles del Día de la Liberación de Donald Trump

El índice Russell 2000 es un fondo popular que se centra en las pequeñas empresas de Estados Unidos. La mayoría de estas empresas son nacionales y no tienen una gran presencia en el extranjero.

Según Blackrock, la mayoría de las empresas del fondo pertenecen al sector financiero, que incluye bancos y compañías de seguros. Otros nombres importantes del fondo se encuentran en los sectores industrial, sanitario, tecnológico y de consumo discrecional. También incluye empresas de los sectores inmobiliario y energético.

Las empresas más grandes del índice Russell 2000 son Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics y Southstate Corporation.

La principal razón por la que el ETF IWM ha sufrido una fuerte reversión este año es el temor a la guerra comercial en curso entre EE. UU. y sus principales socios comerciales.

Donald Trump ha impuesto aranceles a Canadá y México, dos socios comerciales de Estados Unidos. También ha impuesto aranceles a los vehículos importados, el acero y el aluminio.

Estos aranceles afectarán a muchas empresas. Sin embargo, los analistas creen que las empresas de pequeña capitalización se verán más afectadas que las más grandes que realizan una gran cantidad de negocios internacionales.

Trump ha argumentado que sus aranceles no se aplicarán a las empresas que fabrican artículos en EE. UU. Sin embargo, muchas empresas que operan en EE. UU. dependen de materias primas y piezas importadas, que sí estarán sujetas a aranceles.

El ETF IWM también se ha desplomado, ya que los analistas predicen que estos aranceles provocarán una recesión en EE. UU. Los analistas de Goldman Sachs elevaron sus estimaciones de recesión al 35%, uniéndose a otras empresas como PIMCO y Bank of America. Una recesión afectaría más duramente a las empresas de pequeña capitalización.

El lado positivo del desplome del índice Russell 2000

Si bien la actual caída del ETF IWM no es buena, hay un lado positivo. Primero, a diferencia del índice Nasdaq 100, las empresas tecnológicas representan un porcentaje mínimo del fondo. Esto es notable porque estas empresas no tienen una gran exposición a la industria de la inteligencia artificial, que está mostrando signos de desaceleración.

Además, los aranceles de Trump podrían provocar una recesión, presionando a la Reserva Federal para que recorte los tipos de interés a finales de este año. Históricamente, estas acciones funcionan bien cuando la Reserva Federal recorta los tipos de interés, como ocurrió después de la crisis financiera mundial y la pandemia de Covid-19.

A diferencia de grandes empresas como Berkshire Hathaway que generan toneladas de ingresos netos por intereses, muchas empresas de pequeña capitalización sufren cuando las tasas son altas. Esto se debe a que muchas de ellas tienen una mayor carga de deuda.

Principales valores del Russell 2000

Las empresas con mayor crecimiento en el índice Russell 2000 son Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics y LendingTree. Todas estas firmas han aumentado más del 30%, y Fubo ha subido un 134%.

Otras acciones rezagadas no biotecnológicas incluyen nombres como Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark e iRobot.

Análisis del ETF IWM

Gráfico IWM de TradingView

El gráfico semanal muestra que el ETF IWM se ha desplomado en los últimos meses. Ha caído desde un máximo de 245 dólares hasta los 199 dólares actuales. Se movió por debajo del lado inferior del canal ascendente y de la media móvil de 50 semanas.

Además, el indicador MACD ha cruzado por debajo de la línea cero, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca al nivel de sobreventa. Por lo tanto, es probable que la acción continúe cayendo a corto plazo y luego rebote y vuelva a probar su máximo histórico de 245 dólares.