Las acciones de Estée Lauder forman una cuña gigante: ¿se avecina una recuperación?

El precio de las acciones de Estée Lauder ha estado en caída libre en los últimos años a medida que el crecimiento de la empresa disminuía. EL ha disminuido más del 83% desde su máximo en 2021, quedando por debajo del rendimiento de otras empresas de los sectores de bienes de consumo básicos y discrecionales. Esta caída ha provocado una pérdida de 116.000 millones de dólares, ya que la valoración se ha desplomado de 139.000 millones de dólares a 23.300 millones de dólares.

El crecimiento de Estée Lauder se ha estancado.

Estée Lauder, la empresa matriz de marcas conocidas como Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown y Aveda, ha enfrentado presiones en los últimos años.

Su crecimiento, especialmente en el crucial mercado chino, se ha estancado debido al aumento de la competencia. Ha seguido teniendo un rendimiento inferior al de otras empresas del sector de la belleza como L'Oréal Paris, Procter & Gamble, Shiseido y Coty.

China es un mercado clave para Estée Lauder, ya que representó una cuarta parte de sus ventas el año pasado. Sus ventas allí han disminuido a medida que los consumidores reducen sus compras en medio de una economía debilitada. Los consumidores también están cambiando a marcas igualmente buenas, pero más baratas.

La mayor parte de esta desaceleración se produjo durante el mandato de Fabrizio Freda, que duró desde julio de 2009 hasta finales del año pasado.

Las cifras anuales de Estée Lauder indican que sus ingresos han seguido una trayectoria descendente, una tendencia que podría persistir durante algún tiempo. Sus ingresos anuales alcanzaron un máximo de 17.700 millones de dólares en 2022 y luego cayeron a 15.900 millones de dólares en 2023 y a 15.600 millones de dólares el año pasado. Los analistas de Wall Street anticipan que sus ingresos caerán a 14.800 millones de dólares este año.

Además de reemplazar al CEO, la empresa está tomando más medidas para impulsar el rendimiento de sus acciones. Está recortando más de 7.000 empleos, centrándose en la innovación y simplificando su estructura de gestión.

Ganancias del tercer trimestre por encima de lo esperado.

El próximo catalizador clave para el precio de las acciones de Estée Lauder serán sus resultados financieros, que proporcionarán más información sobre si su negocio está funcionando bien.

La dirección ya ha revisado a la baja sus estimaciones de ingresos y beneficios. Los analistas ahora anticipan que las próximas cifras mostrarán una disminución del 10% en los ingresos, hasta los 3.520 millones de dólares.

También anticipan que la previsión de ingresos para el cuarto trimestre será de 3.570 millones de dólares, una disminución anual del 7,8%. Su rentabilidad también será débil, con unas ganancias por acción (EPS) previstas de 31 centavos, muy inferiores a los 97 centavos del año anterior.

Análisis del precio de las acciones de Estée Lauder

El precio de las acciones de EL se desplomó un 20% cuando publicó sus resultados en febrero debido a que redujo sus previsiones. Por lo tanto, otra revisión a la baja de sus previsiones no sería particularmente catastrófica para la acción.

En el lado positivo, la acción ha formado un patrón de cuña descendente en el gráfico semanal. Este patrón consta de dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Una ruptura alcista suele producirse cuando estas líneas están a punto de converger, lo que está sucediendo actualmente.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que el precio de las acciones de Estée Lauder se recupere después de sus resultados. Si esto sucede, el siguiente nivel a observar será de 70 dólares. A largo plazo, la acción podría recuperarse y alcanzar la resistencia de 100 dólares, el mínimo de octubre de 2023.

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