Oppenheimer actualiza Microsoft porque ve que el potencial de la IA no está totalmente descontado

Oppenheimer ha mejorado Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Outperform desde Perform, estableciendo un precio objetivo de 600 dólares por acción, un aumento de casi el 21% desde el precio de cierre de la compañía el martes.

La firma cree que el potencial a largo plazo de Microsoft en inteligencia artificial (IA) aún no se refleja completamente en el precio de sus acciones.

Microsoft, que ha avanzado más del 17% en lo que va de 2025, es ampliamente considerado un actor clave en el espacio de la IA debido a su asociación estratégica con OpenAI, la empresa detrás de ChatGPT.

La firma de inversión ve esta colaboración, combinada con la creciente demanda de soluciones de IA, como un poderoso catalizador para el crecimiento continuo de Microsoft, particularmente en su segmento de nube, Azure.

La sinergia entre Azure e IA se considera un motor de crecimiento clave

El analista de Oppenheimer, Brian Schwartz, enfatizó que el flujo de ingresos de IA de Microsoft está a punto de convertirse en un enfoque más central para los inversores, especialmente a medida que Azure continúa reportando un fuerte crecimiento.

"La atención de los inversores en la rampa del flujo de ingresos de IA de Microsoft solo aumentará", señaló, y agregó que el rendimiento de Azure no solo proporciona soporte de valoración, al igual que AWS lo hace para Amazon, sino que también tiene un potencial alcista significativo a medida que sus ofertas de IA escalan rápidamente.

Schwartz argumentó que el mercado puede estar subestimando la capacidad de Microsoft para monetizar la IA a través de sus servicios en la nube.

Señaló lo que llamó la "era de la IA agentica", sugiriendo que el negocio de IA de Microsoft podría ofrecer un crecimiento duradero del consumo para Azure, a pesar de que las primeras respuestas a productos como Copilot han sido decepcionantes.

El analista cree que la escala y el potencial de la expansión impulsada por la IA de Azure todavía están siendo pasados por alto por muchos inversores.

"Mantener un crecimiento sólido en su negocio de IA no está completamente en las acciones, ni tampoco una reaceleración en el crecimiento de Azure en el año fiscal 26", dijo Schwartz.

Agregó que una fortaleza continua en el ciclo de IA debería respaldar el uso de Azure y reforzar el perfil de Microsoft como un compuesto de ganancias confiable.

Microsoft recortó recientemente 9.000 puestos de trabajo como parte de la reestructuración de toda su empresa.

Los riesgos persisten en medio de las altas expectativas de IA

A pesar del optimismo, Oppenheimer advirtió que los riesgos persisten.

Schwartz señaló el potencial de un cambio en el sentimiento empresarial, donde las empresas podrían comenzar a ver las inversiones en IA como dirigidas hacia software que aún no es comercialmente viable.

"Este desarrollo afectaría el uso y el resultado financiero de Azure, y disminuiría el crédito que Microsoft está recibiendo actualmente en múltiplos como un ganador percibido de la IA", explicó.

No obstante, la actualización refleja la creencia más amplia de Oppenheimer de que Microsoft está bien posicionada para beneficiarse del auge de la IA a largo plazo.

A medida que la integración de la IA se profundiza en todas las industrias, el análisis de la firma sugiere que la sólida infraestructura en la nube, la presencia empresarial y los estrechos vínculos con OpenAI de Microsoft le brindan una ventaja estructural en el panorama de software en evolución.

Con el negocio de IA de la compañía escalando rápidamente y el enfoque de los inversores intensificándose, Microsoft sigue siendo una figura central en la narrativa de inversión en IA, una que Oppenheimer cree que todavía tiene un espacio significativo para crecer.