Las acciones de Freeport-McMoRan suben por los aranceles del 50% al cobre de Trump: ¿por qué es una 'primera elección'

Las acciones del gigante estadounidense del cobre Freeport-McMoRan subieron un 3,75% a 47,30 dólares en las operaciones previas a la comercialización del miércoles, ya que los inversores reaccionaron a un nuevo arancel del 50% sobre el cobre importado anunciado por el expresidente Donald Trump.

El arancel, que entrará en vigor a partir del 1 de agosto, es parte de un impulso más amplio para relocalizar la producción de metales estratégicos a Estados Unidos.

Los analistas de JPMorgan agregaron más impulso a las acciones, llamando a Freeport-McMoRan su "mejor elección" para la exposición al cobre en una nueva nota de investigación.

El banco elevó su precio objetivo para la acción a 56 dólares desde 42 dólares, lo que refleja un alza de casi el 23% desde su último cierre.

Scotiabank también aumentó su PT a 52 dólares por acción desde 48 dólares, manteniendo la acción en 'desempeño superior al sector'.

Stifel Canada inició una calificación de compra en Freeport-McMoRan en $56 PT.

El caso de seguridad nacional de Trump para el cobre

En una publicación en Truth Social, Trump dijo que la decisión arancelaria siguió a una evaluación de seguridad nacional y garantizaría un suministro interno adecuado de un material crítico para la defensa y la infraestructura de alta tecnología.

"El cobre es necesario para semiconductores, aviones, barcos, municiones, centros de datos, baterías de iones de litio, sistemas de radar, sistemas de defensa antimisiles e incluso armas hipersónicas, de las cuales estamos construyendo muchas", escribió Trump.

Describió al cobre como el segundo material más utilizado por el Departamento de Defensa de Estados Unidos.

La medida se produce en medio de un agresivo impulso arancelario por parte del presidente, quien previamente duplicó los aranceles de importación sobre el acero y el aluminio a principios de junio.

El secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, dijo a CNBC que la administración tiene la intención de alinear los aranceles al cobre con otros metales y aumentar la capacidad de producción nacional, aunque reconoció que la transición llevará tiempo.

Los precios del cobre se disparan en EE.UU., creando divergencia global

Los futuros del cobre subieron un 2,62% el miércoles, extendiendo las ganancias de un dramático aumento del 13,12% en la sesión anterior, su mayor aumento en un solo día desde 1989.

Sin embargo, la dinámica mundial de los precios reveló una desconexión cada vez mayor.

El cobre referencial a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cayó un 1,63% a 9.630,50 dólares la tonelada en las primeras operaciones de Singapur.

Los analistas dicen que el mercado de cobre de Estados Unidos pronto podría cotizar con una prima de 5.000 dólares por tonelada con respecto a los precios mundiales, y los compradores nacionales podrían pagar hasta 15.000 dólares por tonelada en agosto, en comparación con alrededor de 10.000 dólares a nivel mundial, según Benchmark Mineral Intelligence.

Estados Unidos importa casi la mitad del cobre que consume, la mayor parte de Chile.

Es probable que la medida arancelaria de Trump genere presiones de oferta a corto plazo y cambios de inversión a largo plazo en el sector minero nacional.

¿Por qué los analistas son optimistas sobre Freeport-McMoRan?

La apuesta alcista de JPMorgan sobre Freeport-McMoRan se centra en su posición estratégica y su eficiencia operativa.

Los analistas de JPM dijeron en una nota de investigación que siguen favoreciendo al cobre dentro del complejo de metales básicos "por las expectativas de próximos déficits de suministro y fuertes tendencias de electrificación a nivel mundial".

Con una previsión de ventas para 2025 de 4.000 millones de libras de cobre y unos costes netos en efectivo de 1,65 dólares por libra, Freeport-McMoRan está bien posicionada para beneficiarse del aumento de los precios.

Un aumento de $0,25 por libra en los precios del cobre podría traducirse en un estimado de $1.000 millones en flujo de caja operativo adicional anual, según las proyecciones de la compañía.

La producción de oro, estimada en 1,6 millones de onzas en 2025, proporciona un flujo de ingresos adicional que respalda la estabilidad financiera.

La relación deuda-capital de la empresa de 0,30 subraya su disciplinada estructura de capital.

¿Deberías comprar FCX?

Si bien el cobre sigue siendo una materia prima volátil, los analistas siguen siendo optimistas sobre los fundamentos de Freeport-McMoRan.

MarketBeat citó las operaciones de bajo costo de la minera y su posición estratégica en el mercado como factores clave que sustentan su estatus de primer orden.

"Si bien todas las acciones mineras conllevan riesgos inherentes vinculados a la volatilidad de los precios de las materias primas, la combinación de liderazgo en el mercado, disciplina de costos y fortaleza financiera de Freeport-McMoRan la convierte en una empresa de primer nivel", dijo MarketBeat.

La compañía tiene una calificación de consenso de Compra Moderada de los analistas de Wall Street, y su ratio PEG de 0,84 indica un valor atractivo en relación con el crecimiento proyectado de las ganancias.

Aun así, los expertos advierten que la construcción de nueva capacidad minera en EE.UU. llevará tiempo y un apoyo político sostenido.

Hasta entonces, los consumidores nacionales podrían enfrentar costos de insumos más altos a medida que los mercados globales se ajusten a las políticas comerciales de Estados Unidos.

"Para los inversores que buscan una exposición directa y significativa a la narrativa del cobre a largo plazo, FCX presenta un caso convincente impulsado por los fundamentos", dijo MarketBeat.