Proyecto de mega represa en China: aquí hay dos acciones que más se beneficiarán

China ha iniciado oficialmente la construcción de lo que se convertirá en la presa hidroeléctrica más grande del mundo, ubicada en el borde oriental de la meseta tibetana.

Encabezado por el primer ministro Li Qiang, se espera que el proyecto hidroeléctrico Yarlung Zangbo genere la asombrosa cantidad de 300 mil millones de kilovatios-hora de electricidad al año, el triple de la producción de la icónica presa de las Tres Gargantas.

Con una inversión proyectada de 1,2 billones de yuanes (aproximadamente 167.800 millones de dólares), el proyecto marca un paso monumental en la transición energética y la expansión de la infraestructura de China.

Los analistas anticipan un efecto dominó en múltiples sectores, desde equipos eléctricos hasta materiales de construcción, ya que la escala y complejidad de la presa impulsan una demanda sin precedentes.

Entre las empresas que más se beneficiarán se encuentran Dongfang Electric y Xizang Tianlu, cada una estratégicamente posicionada para capitalizar el aumento de pedidos y actividad vinculada al desarrollo de la megapresa.

Lo que significa la mega represa de China para Dongfeng Electric

Dongfang Electric, uno de los principales fabricantes de equipos hidroeléctricos de China, está emergiendo como un actor central en el proyecto Yarlung Zangbo.

Con una participación dominante del 45% en el mercado de energía hidroeléctrica convencional, se espera que la compañía asegure una parte sustancial de los 120 mil millones de yuanes estimados en contratos de equipos.

Pierre Lau, de Citi, proyecta que Dongfang podría ganar hasta 54.000 millones de yuanes con esta única iniciativa, lo que equivale a casi el 77% de sus ingresos totales en 2024, aunque el reconocimiento real de los ingresos puede comenzar dentro de varios años.

La ventaja estratégica de la empresa radica no solo en su participación de mercado, sino también en su presencia geográfica.

Dongfang opera una base especializada de producción de unidades hidroeléctricas e investigación y desarrollo en Linzhi, Tíbet, lo que le permite adaptar el equipo a las condiciones únicas de los ríos de alta caída de la región.

Esta proximidad y capacidad técnica lo convierten en un favorito natural para las exigentes especificaciones del proyecto.

El entusiasmo de los inversores ha sido rápido y pronunciado. Las acciones de Dongfang que cotizan en Shanghái alcanzaron su límite superior diario durante tres sesiones de negociación consecutivas, mientras que sus acciones que cotizan en Hong Kong subieron más del 65% tras la colocación de la primera piedra de la presa.

Albert Miao, de Macquarie Capital, mejoró recientemente el precio objetivo de Dongfang, citando aprobaciones de energía térmica más fuertes de lo esperado y construcciones a largo plazo hasta 2030. Dado que se espera que la construcción de la presa se extienda por una década, Dongfang Electric se beneficiará de la demanda sostenida y la visibilidad a largo plazo.

Lo que significa la mega represa de China para Xizang Tianlu

Xizang Tianlu, un proveedor regional de cemento con toda su capacidad de producción con sede en el Tíbet, está en una posición única para capitalizar los enormes requisitos de materiales de la presa de Yarlung Zangbo.

Se espera que el proyecto consuma más de 40 millones de metros cúbicos de concreto, lo que se traduce en más de 16 millones de toneladas de cemento, aproximadamente 1 millón de toneladas anuales.

Dada su presencia local y su ventaja logística, se prevé que Tianlu sea el principal proveedor de esta enorme empresa.

El analista de Macquarie, Albert Miao, enfatizó la ventaja de Tianlu sobre sus competidores, señalando que otros productores de cemento obtienen solo una pequeña fracción de sus ingresos del Tíbet.

Esta concentración geográfica le da a Tianlu un casi monopolio en el suministro, especialmente porque el transporte de cemento desde fuera de la región plantea costos significativos y desafíos regulatorios.

CGS International también identificó a Tianlu como uno de los principales beneficiarios, reforzando su estatus como proveedor de referencia para las necesidades concretas de la represa.

Se espera que la escala del proyecto impulse una demanda constante de cemento durante la próxima década, ofreciendo a Tianlu una rara oportunidad para el crecimiento de los ingresos a largo plazo.

A medida que mejore la visibilidad del alcance de la presa, es probable que se intensifique el interés de los inversores en la empresa.

Con el reciente impulso de Beijing contra la agresiva competencia de precios en la industria del cemento, Tianlu también puede disfrutar de márgenes más estables, mejorando aún más su app para invertir eal.

En resumen, si bien la presa de Yarlung Zangbo promete remodelar el panorama energético de China, también presenta una oportunidad transformadora para empresas como Dongfang Electric y Xizang Tianlu, cada una preparada para desempeñar un papel fundamental en la energía y la construcción del futuro.