Las acciones de Meta suben un 12% después del segundo trimestre a medida que las apuestas de IA dan sus frutos: cómo los analistas las están valorando

Meta Platforms Inc. presentó sólidos resultados del segundo trimestre el miércoles por la noche, lo que hizo que sus acciones subieran casi un 12% en las primeras operaciones previas a la comercialización del jueves.

La matriz de Facebook e Instagram superó las estimaciones de Wall Street tanto en ingresos como en ganancias, lo que subraya la fortaleza de su negocio principal de publicidad y la creciente confianza de los inversores en su estrategia de inteligencia artificial.

Los ingresos aumentaron un 22% interanual a 47.500 millones de dólares para el trimestre abril-junio, mientras que los ingresos netos alcanzaron los 18.300 millones de dólares, superando las previsiones de los analistas.

Fue uno de los trimestres más fuertes de Meta desde que comenzó su giro hacia la IA en serio el año pasado.

La acción, que ha subido un 16% en lo que va de año, se acerca ahora a una valoración de 2 billones de dólares, un hito que nunca antes había alcanzado.

El S&P 500, por el contrario, ha ganado un 8,42% en el mismo período.

Las inversiones en IA muestran resultados en el crecimiento y la participación de los anuncios

Los resultados del segundo trimestre de Meta sugieren que sus fuertes inversiones en inteligencia artificial ya están generando beneficios, particularmente en publicidad, la principal fuente de ingresos de la compañía.

"Las inversiones que está haciendo en IA ya están dando sus frutos en su negocio publicitario", dijo Jasmine Enberg, analista principal de la firma de investigación eMarketer.

Las impresiones de anuncios aumentaron un 11% en comparación con el trimestre del año anterior, mientras que el precio promedio por anuncio aumentó un 9%.

Juntos, contribuyeron al crecimiento de los ingresos del 22% del segmento publicitario, reafirmando el dominio de Meta en el marketing digital.

Meta también informó que los usuarios pasan más tiempo en sus plataformas.

El tiempo de visualización de videos en Facebook e Instagram creció más del 20% en el trimestre, gracias a las mejoras en los sistemas de recomendación de contenido impulsados por IA de la compañía.

La directora financiera Susan Li dijo que Meta continuará optimizando estos modelos durante todo el año para que las recomendaciones sean más personalizadas.

Meta domina las perspectivas de gasto y tranquiliza a los inversores

En un cambio notable, Meta no elevó su guía de gasto de capital de gama alta por primera vez este año, lo que ayudó a calmar los nervios del mercado en torno a la ambiciosa ola de gasto en IA del CEO Mark Zuckerberg.

Los inversores vieron esto como una señal de que Meta puede comenzar a cosechar rendimientos de sus desembolsos anteriores sin requerir un aumento inmediato en el gasto.

Aún así, la compañía sigue siendo uno de los gastadores más agresivos en IA.

Meta ha destinado hasta 72 mil millones de dólares en gastos de capital para 2025, centrados principalmente en la infraestructura de IA y la adquisición de talento.

Los analistas esperan que esta cifra aumente aún más en el próximo trimestre.

El impulso de Zuckerberg incluye una inversión de 14.000 millones de dólares por una participación del 49% en Scale AI, una startup de etiquetado de datos, y la contratación de su CEO, Alexandr Wang.

La compañía también ha estado cazando activamente investigadores de la competencia, incluida OpenAI.

Los informes sugieren que Meta ofreció a algunas personas paquetes de compensación de cientos de millones y, en un caso, un acuerdo de $ 1 mil millones.

Reality Labs sigue siendo un lastre, pero no un elemento disuasorio

Si bien el negocio principal prospera, la división Reality Labs de Meta sigue siendo un punto delicado financiero.

La unidad, encargada de construir los productos de metaverso de la compañía, registró una pérdida de $ 4.5 mil millones para el trimestre.

Esto continúa una tendencia de grandes pérdidas, pero los analistas dicen que el segmento sigue siendo inmaterial en comparación con las operaciones publicitarias más amplias de Meta.

La gerencia de Meta ha advertido que el crecimiento de los gastos se acelerará el próximo año al ritmo del aumento de las inversiones de capital.

Esto podría presionar los márgenes si el crecimiento de los ingresos no sigue el ritmo. Sin embargo, el mercado actualmente ve el gasto de Meta como una apuesta justificable por el crecimiento a largo plazo.

Los analistas respaldan la estrategia de Meta en medio de un optimismo tecnológico más amplio

Meta es la tercera gran empresa tecnológica que presenta sólidos resultados trimestrales en esta temporada de resultados, tras Alphabet y Microsoft.

Alphabet reportó ventas récord y elevó la guía de gastos de capital en un 13%, mientras que Microsoft superó las expectativas, impulsada por un crecimiento del 39% en su división de nube.

En Wall Street, el sentimiento hacia Meta sigue siendo alcista.

Jefferies, TD Cowen y Canaccord Genuity reiteraron las calificaciones de compra con objetivos de precios que oscilan entre 875 y 950 dólares, lo que representa ventajas significativas para el precio actual de sus acciones de 695,21 dólares.

Jefferies dijo que Meta está "bien posicionada para capitalizar la mejora de la demanda de los anunciantes y el impulso de la IA en el futuro".

Pivotal Research calificó las agresivas inversiones en IA de la compañía como "razonables", dado el tamaño de sus ganancias de ingresos. Mantuvo un PT de 930 dólares en las acciones.

Scotiabank, más cauteloso, mantuvo una calificación de desempeño del sector con un objetivo de 685 dólares, advirtiendo que Meta debe continuar aumentando los gastos para mantener el impulso.

Según Zacks, la combinación de crecimiento de las ganancias, fortaleza de los ingresos y liquidez de Meta lo coloca entre las mejores opciones para los inversores institucionales, llamándolo un "hotel de fondos de cobertura".

La firma de investigación también enfatizó que los ingresos publicitarios son la métrica más crítica para evaluar la estrategia de IA de la compañía.

"En general, el motor publicitario central está funcionando a toda máquina, con Meta generando un crecimiento interanual del 22% en el segmento", dijo, y agregó que un objetivo razonable para 2026 es entre 900 y 1,000 dólares por acción.

Con las impresiones y los precios subiendo en el segundo trimestre, los datos sugieren que la IA está teniendo un impacto claro y medible.