Acciones de Nvidia: por qué las ganancias de Broadcom podrían ser el catalizador que NVDA necesita

Las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) han estado rebotando últimamente mientras los inversores intentan averiguar qué sigue para el rey de los chips de IA.

Pero el monstruoso informe de ganancias de Broadcom del jueves podría ser exactamente lo que los alcistas de Nvidia necesitaban escuchar como prueba sólida de que la construcción de la infraestructura de IA está lejos de terminar y la demanda de chips especializados sigue siendo fuerte.

Ganancias de Broadcom: una señal poderosa para la industria de chips de IA

Broadcom aplastó sus números del tercer trimestre, registrando $ 16 mil millones en ingresos, un aumento del 22% con respecto al año pasado que superó fácilmente las expectativas de los analistas.

Su EBITDA ajustado subió un 30% a $ 10.7 mil millones, lo que demuestra que no solo están creciendo, sino que lo están haciendo de manera rentable.

El verdadero destacado fue su división de semiconductores de IA, que experimentó un aumento de los ingresos del 63% año tras año a $ 5.2 mil millones.

El CEO Hock Tan tampoco se mostró tímido sobre las perspectivas, prediciendo que las ventas relacionadas con la IA alcanzarán los $ 6.2 mil millones el próximo trimestre.

Eso marcaría once trimestres consecutivos de crecimiento en su negocio de IA, impulsado por clientes que parecen no poder obtener suficientes aceleradores de IA personalizados.

La compañía ha bloqueado más de $ 10 mil millones en pedidos de plataformas de IA basadas en sus XPU, lo que les da una gran visibilidad de la demanda futura.

Lo que hace que esto sea particularmente relevante para las acciones de Nvidia es que el éxito de Broadcom valida toda la historia de la infraestructura de IA.

Cuando una importante compañía de chips informa una cartera de pedidos de $ 110 mil millones y $ 7 mil millones en flujo de caja libre, indica que los gigantes tecnológicos y los proveedores de la nube todavía están gastando mucho en hardware de IA.

Dado que Nvidia domina el lado de las GPU de este mercado, el impulso de Broadcom debería traducirse en una fortaleza continua para el negocio principal de Nvidia.

El segmento de software de infraestructura también creció un 17% año tras año, ayudado por las ofertas de nube de VMware que admiten cargas de trabajo de IA.

Si bien el negocio tradicional de semiconductores de Broadcom aún se está recuperando lentamente, el auge de la IA está compensando con creces cualquier debilidad en otros lugares.

Acciones de Nvidia: por qué los analistas son optimistas

Los analistas ven los resultados de Broadcom como una confirmación de que el ciclo de chips de IA tiene piernas reales.

Los analistas señalaron que los números de Broadcom muestran una demanda insaciable de hardware de IA en los centros de datos de hiperescala, lo que beneficia directamente a Nvidia como proveedor líder de GPU.

La idea es que las acciones de Nvidia deberían ver un renovado interés de los inversores a medida que estas tendencias se vuelvan más claras.

Pero todavía hay razones para la precaución. La valoración de Nvidia sigue siendo bastante estirada, incluso después de la reciente volatilidad, y la compañía enfrenta vientos en contra por posibles movimientos de las tasas de interés, problemas en la cadena de suministro y una creciente competencia.

Compañías como AMD e Intel están tratando de socavar el dominio de Nvidia, mientras que los jugadores más nuevos están desarrollando chips de IA especializados que eventualmente podrían desafiar la posición de mercado de Nvidia.

La pregunta más amplia es si Nvidia puede convertir su liderazgo actual en IA en rentabilidad sostenida y ganancias de participación de mercado.

Los resultados de Broadcom sugieren que la oportunidad definitivamente está ahí, pero la ejecución será clave. Nvidia necesita seguir innovando mientras gestiona los desafíos operativos que conlleva un crecimiento explosivo en un mercado en rápida evolución.

Por ahora, el exitoso trimestre de Broadcom proporciona un punto de datos útil que sugiere que la construcción de la infraestructura de IA es real y sostenible, lo que debería beneficiar al negocio de Nvidia en los próximos trimestres.