El impulso alcista del oro se verá desafiado por las cifras de inflación de EE.UU., dicen los analistas

El oro ha continuado su repunte en las últimas semanas, con los precios alcanzando una serie de máximos históricos.

Sin embargo, el mercado esperará ansiosamente que los datos de inflación de EE. UU. se publiquen más tarde el miércoles.

Los precios del oro han subido a un nuevo récord de más de 3.700 dólares por onza el martes, alimentados principalmente por la creciente especulación sobre recortes de tasas de interés en Estados Unidos.

Este sentimiento se vio reforzado por un informe sorprendentemente débil del mercado laboral de EE.UU. publicado el viernes pasado, que mostró solo 22.000 puestos de trabajo creados en agosto, luego de un julio ya anémico.

El deterioro del mercado laboral ha llevado a los analistas a descontar por completo un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. la próxima semana, y algunos incluso anticipan un movimiento mayor.

El repunte del oro puede enfrentar vientos en contra

Sin embargo, el repunte sostenido del oro podría enfrentar un desafío significativo con la publicación de los datos de inflación de EE. UU. de esta semana, según Commerzbank AG.

Si bien los aumentos de los precios al consumidor debido a los aranceles estadounidenses han sido más moderados de lo esperado hasta ahora, un aumento de precios más fuerte de lo previsto podría frenar significativamente la especulación en torno a los recortes de las tasas de interés.

La mayoría de los participantes del mercado esperan actualmente un aumento gradual de los precios, lo que hace que las próximas cifras de inflación sean un catalizador potencial para una fuerte corrección del mercado si indican un aumento más sustancial.

"En este contexto, las cifras de inflación tienen un gran potencial para una fuerte corrección del mercado si muestran un aumento de precios significativamente más fuerte", dijo Thu Lan Nguyen, jefe de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank.

Impulso alcista

El miércoles, los precios del oro rondaron los máximos históricos, ya que el impulso alcista se mantuvo intacto.

"Además, el telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote es al alza, aunque los alcistas podrían optar por esperar a la publicación de las cifras de inflación de EE.UU.", dijo Haresh Menghani, editor de FXstreet, en un informe.

Tanto el índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. como el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. se publicarán esta semana.

El IPP se publicará el miércoles, seguido del IPC el jueves, ambos durante la sesión de negociación de América del Norte.

El martes, el gobierno informó que la economía estadounidense probablemente generó 911.000 puestos de trabajo menos en el año que terminó en marzo de lo que indicaban las proyecciones anteriores.

Esto sugiere que el crecimiento del empleo ya se estaba desacelerando antes de que el presidente Donald Trump implementara aranceles significativos sobre las importaciones.

Los precios del oro han subido significativamente este año, un 38% después de un aumento del 27% en 2024.

Este crecimiento se atribuye a un dólar más débil, compras sustanciales de oro por parte de los bancos centrales, políticas monetarias acomodaticias y una mayor inestabilidad mundial.

Perspectiva técnica

"Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario permanece en territorio de sobrecompra y hace que sea prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un nuevo retroceso antes de cualquier movimiento al alza", agregó Menghani.

La desventaja inmediata del precio del oro probablemente esté protegida en la marca de 3.600 dólares, según él.

Si el metal precioso cae por debajo del nivel de $ 3,600 por onza, el mínimo semanal de $ 3,580 se convierte en el siguiente nivel clave.

Una nueva caída podría hacer que el precio extienda su deslizamiento correctivo hacia la zona de soporte intermedio de USD 3,565- USD 3,560, y finalmente se dirija hacia el mínimo del jueves pasado de alrededor de USD 3,510, dijo Menghani.