Coca-Cola planea una oferta pública inicial para el brazo embotellador indio mientras las empresas globales buscan cotizar en bolsa local

Coca-Cola Co. está considerando hacer pública su rama embotelladora india, Hindustan Coca-Cola Beverages Pvt. (HCCB), según un informe de Bloomberg.

La supuesta OPI podría ser una de las cotizaciones más esperadas en el creciente mercado de OPI de la India.

Según los informes, el gigante de las bebidas se ha reunido con banqueros en las últimas semanas para discutir una posible oferta que podría recaudar alrededor de $ 1 mil millones y valorar la unidad en aproximadamente $ 10 mil millones, según el informe, citando fuentes.

Aunque las conversaciones aún se encuentran en una etapa temprana, la medida podría llevar una de las marcas más reconocidas del mundo a las bolsas de valores de la India tan pronto como el próximo año.

Coca-Cola apunta al floreciente mercado de OPI de India

Si el plan sigue adelante, Coca-Cola se convertiría en la última marca global en capitalizar el impulso récord de la OPI de la India.

El mercado local está en camino de uno de sus años más fuertes, atrayendo el interés de inversores minoristas e institucionales.

En 2024, la cotización de Hyundai Motor Co. de $ 3.3 mil millones se convirtió en la oferta pública inicial más grande de la India, mientras que el debut de LG Electronics de $ 1.3 mil millones a principios de este mes continuó la tendencia de las empresas extranjeras a desbloquear valor a través de sus subsidiarias indias.

Coca-Cola aún no ha designado banqueros para el acuerdo, y la estructura final, el momento y el tamaño de la OPI podrían cambiar según las condiciones del mercado, agregó el informe.

Sin embargo, si tiene éxito, la cotización consolidaría aún más la posición de India como uno de los destinos más atractivos del mundo para la actividad de los mercados de capitales.

Según los informes, la compañía tiene como objetivo completar el proceso en 2026, sujeto a las aprobaciones regulatorias.

El creciente alcance de HCCB en toda la India

Hindustan Coca-Cola Beverages es el principal brazo de embotellado y distribución de Coca-Cola en la India, produciendo y distribuyendo algunas de las marcas de refrescos más populares del país, como Thums Up, Sprite, Fanta y Limca.

Con sede en Bangalore, la compañía opera 14 plantas de fabricación en 12 estados y cubre 236 distritos en el sur y oeste de la India.

HCCB actualmente atiende a más de 2 millones de minoristas y emplea a más de 5,200 personas.

Su extensa red de distribución y su profunda penetración en el mercado lo convierten en uno de los embotelladores de bebidas más grandes del país.

En un movimiento que sentó las bases para una futura cotización, Coca-Cola vendió una participación minoritaria en la matriz inmediata de HCCB, Hindustan Coca-Cola Holdings Pvt., a Jubilant Bhartia Group a fines de 2024.

El acuerdo, valorado en alrededor de ₹ 12,000 millones de rupias ($ 1,47 mil millones), fortaleció la propiedad local y podría allanar el camino para el debut público de HCCB.

Competencia en el mercado y desafíos estratégicos

Si bien Coca-Cola domina gran parte del mercado de refrescos de la India, la competencia se está intensificando.

Reliance Industries, dirigida por el multimillonario Mukesh Ambani, ha revivido la marca Campa Cola, ofreciendo botellas de 200 mililitros por tan solo ₹ 10 (11 centavos de dólar).

Los precios agresivos han ayudado a Campa Cola a capturar participación de mercado, particularmente en regiones sensibles a los precios, lo que representa un desafío directo al dominio de Coca-Cola.

La oferta pública inicial propuesta también se produce en medio de cambios más amplios en el panorama de bienes de consumo de la India, donde la asequibilidad y la localización influyen cada vez más en el éxito.

Para Coca-Cola, la cotización de su unidad de embotellado no solo podría recaudar capital, sino también fortalecer los lazos locales y demostrar un compromiso a largo plazo con el mercado de la India.

Sin embargo, el acuerdo conlleva sus riesgos. El apetito de los inversores podría verse puesto a prueba por la volatilidad de los mercados mundiales o por los desajustes de valoración.