Futuros del Dow caen 250 puntos: 5 claves antes de la apertura en Wall Street

Los futuros bursátiles de EE. UU. cayeron el martes mientras los inversores se enfrentaban a una mezcla compleja de precios del petróleo en alza, un rendimiento del Tesoro del 5% y la persistente incertidumbre sobre la durabilidad del movimiento ligado a la inteligencia artificial.

Los futuros del Dow cayeron unos 250 puntos, o un 0.65%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 retrocedieron aproximadamente un 0.5% y un 0.6%, respectivamente.

El tono cauteloso siguió a las pérdidas del lunes, cuando el S&P 500 cayó un 0.48% y el Nasdaq retrocedió un 0.56% mientras las acciones de semiconductores soportaron la peor parte de una venta provocada por la IA.

El Brent superó los $108 por barril, mientras que el rendimiento del bono a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 2007.

5 claves antes de la apertura en Wall Street

1. La Reserva Federal inicia una reunión con una subida en gran medida descontada

La Reserva Federal comienza su reunión de dos días el martes, y los mercados de futuros asignan aproximadamente un 92% de probabilidad a un aumento de 25 puntos básicos el miércoles. Tal movimiento sería la primera subida de tipos desde julio de 2023.

La pregunta más importante es qué viene después.

Economistas de Deutsche Bank y JPMorgan estiman margen para subidas adicionales antes de fin de año, por lo que la orientación del presidente Kevin Warsh sobre la trayectoria futura de los tipos podría ser potencialmente más importante que la decisión del miércoles en sí.

2. El rendimiento del bono a 10 años supera el 5%

El rendimiento de referencia a 10 años subió hasta alrededor del 5.03%, su nivel más alto desde 2007, extendiendo una venta de bonos impulsada por las preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de una política monetaria más restrictiva.

Para las acciones, el movimiento eleva la tasa de descuento aplicada a las ganancias futuras y ofrece a los inversores una alternativa libre de riesgo más atractiva frente a los bonos.

El estratega de mercado Patrick Munnelly dijo a MarketWatch que una inflación elevada limita la capacidad de los bancos centrales para ofrecer alivio monetario a los inversores.

3. El petróleo por encima de $108 añade otro dolor de cabeza inflacionario

El Brent subió más de un 2% hasta alrededor de $108 por barril, mientras que el WTI superó los $103, ya que los renovados ataques a infraestructuras saudíes intensificaron las preocupaciones sobre el suministro en Oriente Medio.

El oleoducto East-West saudí sigue fuera de servicio, amenazando una ruta que ayuda a evitar el estrecho de Ormuz.

El aumento de los costes energéticos afecta mucho más que a las acciones petroleras, porque corre el riesgo de mantener la inflación general elevada justo cuando la Reserva Federal está considerando un nuevo endurecimiento.

4. Las acciones de IA siguen bajo escrutinio tras la venta del lunes

Alphabet y Microsoft cayeron más de un 1% en el premercado, mientras que Nvidia apenas varió después de que las acciones de semiconductores sufrieran fuertes pérdidas el lunes.

La venta siguió a las llamadas de figuras tecnológicas de alto nivel para ralentizar el desarrollo de sistemas avanzados de IA por motivos de seguridad.

Pero las implicaciones para la inversión siguen siendo inciertas.

Los analistas de JPMorgan y Jefferies afirmaron que todavía no hay evidencia clara de que el gasto en infraestructura de IA esté desacelerándose.

Dicha distinción es crucial tras la caída del 5.9% del índice PHLX de semiconductores el lunes.

5. La debilidad de Bitcoin golpea a las acciones cripto, mientras las energéticas se benefician

Bitcoin cayó casi un 3% hasta situarse en torno a $76,800, arrastrando a Coinbase y Strategy más de un 4% en el premercado.

Dave & Buster’s se hundió aproximadamente un 14% después de que los resultados trimestrales mostraran una presión continuada sobre la cadena de ocio.

Las acciones energéticas se movieron en sentido contrario. Halliburton, Occidental Petroleum y Marathon Petroleum ganaron antes de la apertura mientras los inversores se posicionaban para un mayor apalancamiento de beneficios por precios del crudo próximos a máximos de varios años.