Las acciones de Tesla caen en el tercer trimestre, pero ¿es el próximo repunte? Esto es lo que dicen los analistas

Las acciones de Tesla (Nasdaq: TSLA) cayeron alrededor de un 6% en la apertura del jueves, luego de un decepcionante informe de ganancias del tercer trimestre que reveló una disminución significativa de las ganancias a pesar de lograr ingresos récord.

La compañía reportó ganancias ajustadas de 50 centavos por acción, por debajo de la estimación de Wall Street de 54 centavos, lo que lo convierte en el cuarto trimestre consecutivo en el que se ha quedado corta.

Los ingresos, por otro lado, aumentaron un 12% con respecto al año anterior a 28.100 millones de dólares, superando las expectativas de 26.370 millones de dólares.

Pero las buenas noticias se detuvieron allí: los ingresos netos cayeron un 37% a 1.400 millones de dólares, pintando un panorama mucho más débil en el lado de las ganancias.

Acciones de Tesla: ¿Qué hay detrás de las moderadas ganancias del tercer trimestre?

El deterioro de las ganancias de Tesla se debió a múltiples puntos de presión que superaron las ganancias de ingresos por el aumento de las entregas.

El fabricante de vehículos eléctricos fue testigo de un aumento considerable del 50% en sus gastos operativos a $ 3.43 mil millones, principalmente debido a inversiones agresivas en inteligencia artificial, tecnología de conducción autónoma e investigación y desarrollo de robótica.

Al mismo tiempo, los ingresos operativos de Tesla se desplomaron un 40% año tras año a $ 1.6 mil millones, lo que resultó en un margen operativo de solo 5.8%, una contracción significativa con respecto a los trimestres anteriores.

Los ingresos por créditos de carbono, que durante mucho tiempo han sido una fuente confiable de dinero para Tesla, cayeron un 44% a 417 millones de dólares, el más bajo en dos años y el quinto trimestre consecutivo de descensos.

Esa caída está relacionada en gran medida con la eliminación de las sanciones por parte de la administración Trump para los fabricantes de automóviles que no cumplen con los objetivos de emisiones, lo que cerró efectivamente el mercado crediticio que alguna vez fue lucrativo y que le dio a Tesla $ 2.76 mil millones solo en 2024.

Además de eso, los aranceles agregaron aproximadamente $ 400 millones en costos adicionales este trimestre, reduciendo aún más las ganancias.

Los márgenes brutos también cayeron al 18% desde el 19,8% de hace un año, muy lejos de los niveles del 25% que Tesla solía alcanzar durante sus años más rentables.

El margen bruto automotriz disminuyó específicamente al 15.4%, por debajo de las expectativas de los analistas del 16.3%, debido a los precios más bajos de los vehículos, la reducción de la absorción de costos fijos para ciertos modelos y una combinación de ventas desfavorable.

¿Pueden recuperarse las acciones de Tesla?

La opinión en Wall Street sigue siendo mixta sobre el futuro de las acciones de Tesla, ya que algunos analistas continúan manteniendo una calificación alcista, mientras que otros buscan un camino incierto en medio de la creciente competencia y los movimientos impredecibles del CEO Elon Musk.

Después de las ganancias del tercer trimestre, Deutsche Bank reiteró su calificación de 'Comprar' para las acciones de Tesla y elevó su precio objetivo a 440 dólares por acción desde 435 dólares.

Algunos otros analistas han intervenido en Tesla recientemente. El Royal Bank of Canada elevó su precio objetivo de 325 a 500 dólares y calificó las acciones como "de rendimiento superior" en un informe publicado el 10 de octubre.

Truist Financial también elevó su objetivo, pasando de 280 a 406 dólares, aunque mantuvo su calificación en "mantener" en un informe publicado el jueves.

Sin embargo, Goldman Sachs emitió una evaluación más cautelosa, describiendo el informe como "mixto a ligeramente negativo en relación con algunas áreas de enfoque para los inversores" y señalando que ciertos indicadores clave de rendimiento cayeron por debajo de las expectativas.

La firma mantuvo su calificación Neutral, expresando expectativas mesuradas de ganancias de las iniciativas de autonomía y robótica de Tesla.

Barclays, Cantor Fitzgerald y TD Cowen también intervinieron, y el sentimiento se inclinó hacia las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la demanda a corto plazo tras el vencimiento del crédito fiscal.