¿Es Goldman Sachs GPIQ ETF una compra ya que las entradas YTD se acercan a los $ 2 mil millones?

El ETF Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income (GPIQ) ha tenido un buen desempeño este año, con una creciente demanda de los inversores estadounidenses. Sus acciones han subido a un máximo histórico, mientras que sus entradas totales aumentaron en más de $ 1.66 mil millones.

El ETF GPIQ ha tenido entradas en todas las semanas de este año, lo que eleva sus activos totales a más de $ 2.12 mil millones. Este crecimiento se produjo debido a su alta rentabilidad por dividendo, que se sitúa en el 9,8%. También es relativamente más barato que el JEPQ de JPMorgan, con su índice de gastos del 0,29%.

Cómo funciona el ETF de GPIQ

El ETF GPIQ ha tenido un buen desempeño en los últimos meses, pasando del mínimo del año hasta la fecha de 35.85 dólares en abril a un máximo histórico de 54 dólares. Este salto ocurrió debido a cómo funciona el fondo.

El ETF GPIQ es un ETF de opciones de compra cubiertas que tiene como objetivo proporcionar a los inversores dividendos regulares. Tiene un rendimiento más alto que el índice Nasdaq 100 y sus ETF pasivos, como QQQ y QQQM.

Lo hace invirtiendo alrededor del 80% de sus activos en el índice Nasdaq 100 y luego escribiendo opciones de compra sobre el fondo. Una opción de compra le da al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio fijo antes de un período de vencimiento.

En este caso, el ETF JEPQ está compuesto por todas las empresas del índice Nasdaq 100, incluidos grandes nombres como Nvidia, Microsoft, Apple y Broadcom.

Utilizar el enfoque de llamada cubierta tiene sus ventajas. Por ejemplo, en períodos en los que el índice Nasdaq 100 es plano o aumenta gradualmente, el enfoque garantiza mayores rendimientos. Eso es porque gana dinero con el índice creciente y el pago de primas que recibe.

Por otro lado, cuando el índice está en una fuerte carrera alcista, tendrá un rendimiento inferior al del mercado porque su apreciación sobre el precio de ejercicio supera los ingresos por primas.

Este último punto explica por qué GPIQ y otros ETF de opciones de compra cubiertas como JEPI y JEPQ tienen un rendimiento inferior al índice de referencia en términos de precio y rendimiento total.

Este gráfico muestra que el rendimiento total del QQQ se sitúa en el 19,5% este año, mientras que JEPQ y GPIQ han obtenido un rendimiento del 12,40% y el 17,67% en el mismo período.

Históricamente, los datos muestran que estos ETF suelen superar marginalmente a los activos de referencia durante los mercados bajistas.

Ganancias de Nvidia por delante

El próximo catalizador importante para el ETF de GPIQ esta semana serán las próximas ganancias de Nvidia. Estos números son importantes porque Nvidia representa alrededor del 9,8% del fondo. Le siguen otras grandes empresas tecnológicas como Apple, Microsoft, Broadcom y Amazon.

Unos resultados más fuertes de lo esperado proporcionarán más catalizadores para el Nasdaq 100 y el ETF GPIQ. Esto se debe a que estos números ayudarán a proporcionar más información sobre si todavía hay una fuerte demanda de sus chips.

Además, los inversores estarán atentos a si la competencia de AMD está perjudicando el crecimiento de sus ingresos y rentabilidad. En el lado positivo, hay señales de que el crecimiento de la compañía está funcionando bien, como lo demuestran los resultados de sus clientes más grandes como Microsoft, Google y Amazon.

Además, sus principales proveedores como TSMC, Samsung, SK Hynix y ASE Technology han publicado sólidos resultados financieros en las últimas semanas.

¿Es GPIQ ETF una buena compra?

El ETF GPIQ, al igual que otros fondos de compra cubiertos, proporciona fuertes rendimientos a los inversores. Tiene una rentabilidad por dividendo de casi el 10%, que es más alta que otros fondos y los bonos de referencia a 10 años, que rinden menos del 5%.

En gran medida, el ETF GPIQ no es una buena inversión, ya que su rentabilidad total es menor que la de fondos genéricos como QQQ y QQQM. Sin embargo, parece una mejor inversión en comparación con otros ETF de llamadas cubiertas como JEPQ, JEPI y QYLD.