AkzoNobel y Axalta acuerdan una fusión totalmente en acciones para crear una potencia global de recubrimientos de 25.000 millones de dólares

AkzoNobel y Axalta han acordado fusionarse en un acuerdo totalmente accionario que creará un gigante global de recubrimientos valorado en 25.000 millones de dólares, incluyendo deuda, en uno de los acuerdos más significativos que la industria ha visto en años.

Anunciado el martes, el plan combinará al fabricante holandés de pinturas y al proveedor de recubrimientos automotrices e industriales con sede en Filadelfia en un único grupo cotizado en bolsa.

Según el acuerdo, los accionistas de AkzoNobel, con sede en los Países Bajos, poseerán el 55% de la nueva empresa, mientras que los de Axalta poseerán el 45% restante, según las compañías.

La entidad fusionada buscará una única cotización en la Bolsa de Nueva York y operará con sedes duales en Ámsterdam y Filadelfia.

Los ingresos combinados alcanzaron los 17.000 millones de dólares con un flujo de caja sólido

Se prevé que la nueva empresa genere alrededor de 17.000 millones de dólares en ingresos anuales basándose en el rendimiento de 2024.

Las compañías afirmaron que la combinación se basará en aproximadamente 1.500 millones de dólares en flujo de caja libre ajustado pro forma y creará un negocio con la escala y fortaleza financiera necesarias para acelerar la inversión y el crecimiento.

Ambas firmas subrayaron que la fusión posiciona al grupo combinado para ofrecer "un crecimiento sustancial y una creación de valor para los accionistas", respaldados por una cartera que abarca recubrimientos automotrices, industriales, comerciales y decorativos.

Greg Poux-Guillaume, director ejecutivo de AkzoNobel y presidente de su Consejo de Administración, afirmó que el acuerdo marca un "nuevo capítulo" para la empresa.

"Esta fusión nos permitirá acelerar nuestras ambiciones de crecimiento reuniendo tecnologías altamente complementarias, experiencia y personas apasionadas. Estoy entusiasmado de liderar nuestros talentosos equipos para llevar lo mejor de ambas empresas a nuestros clientes y accionistas", afirmó.

El CEO y presidente de Axalta, Chris Villavarayan, afirmó que la alianza otorga a su empresa la escala y la ventaja competitiva necesarias en una industria en rápida evolución.

"Esta combinación con AkzoNobel nos permite crecer con una ventaja competitiva más marcada y nuevas vías de expansión", afirmó.

Ganancias de sinergia y presencia global centrales en los planes de crecimiento

La dirección espera que la fusión genere aproximadamente 600 millones de dólares en sinergias de tasa de ejecución antes de impuestos, con el 90% de estas eficiencias realizadas en los primeros tres años tras el cierre.

Los ahorros se impulsarán en la integración operativa, la eficiencia en la adquisición y la optimización de la fabricación.

La empresa combinada tendrá una amplia presencia global, operando 173 plantas de fabricación y 91 centros de investigación y desarrollo en todo el mundo.

Los directivos afirman que esta red permitirá al grupo fusionado ofrecer capacidades globales sin perder la atención a las necesidades del mercado local.

Incluyendo las sinergias proyectadas, la entidad fusionada aspira a alcanzar un EBITDA ajustado de 3.300 millones de dólares, con márgenes que se acercan al 20% y una fuerte generación de efectivo.

Se espera que el apalancamiento neto se situe dentro de un rango objetivo de 2,0x a 2,5x, apoyando calificaciones crediticias de grado de inversión y permitiendo rendimientos de capital consistentes mediante dividendos regulares.

Axalta, que se especializa en recubrimientos líquidos y en polvo utilizados en restauración automotriz, equipos industriales y aplicaciones comerciales, ha crecido de forma constante desde su salida a bolsa en 2014 tras la venta por parte de DuPont al Grupo Carlyle.