EcoFlow valora su cotización en Estados Unidos en medio de un cauteloso resurgimiento de las OPV chinas

El fabricante chino de hardware para energía limpia EcoFlow Technology Inc. está explorando una posible oferta pública inicial en Estados Unidos, según personas familiarizadas con el asunto.

Si sigue adelante, la cotización destacaría en un momento en que pocas empresas chinas de tamaño comparable han probado los mercados de capitales estadounidenses.

Los planes, según informó Bloomberg, siguen en fase inicial y sujetos a autorización regulatoria en China, pero subrayan una reapertura selectiva de los canales de recaudación de fondos en el extranjero.

Para EcoFlow, que ha construido un negocio global en torno a productos portátiles de energía y almacenamiento de energía, una cotización en Estados Unidos podría aportar capital fresco y una mayor exposición a los inversores, aunque las cotizaciones transfronterizas sigan siendo políticamente sensibles.

Los planes de OPV en EE. UU. toman forma

EcoFlow está trabajando con asesores en una posible venta de acciones en Estados Unidos y podría recaudar al menos 300 millones de dólares, según Bloomberg.

La empresa cuenta con el respaldo de HSG, anteriormente conocida como Sequoia Capital China, que ha apoyado a varias empresas tecnológicas chinas de alto perfil.

El momento de cualquier oferta dependerá en gran medida de cuándo el regulador de valores de China conceda la aprobación.

Ese paso se ha convertido en un barrero clave para las cotizaciones extranjeras desde que Pekín endureció el escrutinio tras disputas regulatorias relacionadas con la venta de acciones extranjeras.

Aunque las empresas chinas han seguido cotizando en Estados Unidos este año, la mayoría de los acuerdos han sido pequeños o han sido realizados a través de empresas de adquisición con fines especiales en lugar de salidas a bolsa tradicionales.

Modelo de negocio y alcance global

Fundada en 2017 por un grupo de ingenieros de baterías, EcoFlow se centra en centrales eléctricas portátiles, paneles solares y bancos de energía.

Su gama de productos también incluye electrodomésticos portátiles como congeladores y aires acondicionados, situando a la empresa en la intersección entre la electrónica de consumo y las soluciones de energía limpia.

La firma ha obtenido reconocimiento a nivel nacional. Pekín ha designado a EcoFlow como uno de los llamados pequeños gigantes de China, una etiqueta otorgada a empresas tecnológicas con capacidades especializadas y competitividad global.

Ese estatus refleja el énfasis del gobierno en la fabricación avanzada y las tecnologías relacionadas con la energía.

Los productos de EcoFlow se comercializan internacionalmente, y su crecimiento ha estado vinculado al aumento de la demanda de energía fuera de la red, soluciones energéticas exteriores y electricidad de respaldo para hogares y empresas.

Historial de financiación y valoración

EcoFlow recaudó capital significativo por última vez en 2021, asegurando más de 100 millones de dólares de inversores como HSG, Hillhouse Investment Management Ltd. y China International Capital Corp.

En ese momento, el fundador Bruce Wang afirmó que la ronda valoraba a la empresa en varios miles de millones de dólares, señala Bloomberg.

Durante ese periodo, EcoFlow había estado buscando una salida a bolsa nacional en Shenzhen.

El cambio hacia una posible OPV estadounidense marca un cambio respecto a esos planes anteriores y pone de manifiesto cómo han evolucionado las condiciones del mercado y las consideraciones regulatorias desde entonces.

Una ventana estrecha para listados chinos

Las OPVs estadounidenses realizadas por empresas chinas se han ralentizado drásticamente desde la salida a bolsa en 2021 de la empresa de transporte Didi Global Inc., que provocó una represión regulatoria en China sobre las ventas de acciones en el extranjero.

Desde entonces, el riesgo de que las empresas chinas sean excluidas de los intercambios estadounidenses ha persistido en medio de tensiones geopolíticas más amplias entre Estados Unidos y China.

Hasta ahora este año, la mayor OPV estadounidense realizada por una empresa china fue realizada por la cadena de té Chagee Holdings Ltd. en abril.

La posible cotización de EcoFlow representaría, por tanto, uno de los intentos más sustanciales de una empresa privada china de aprovechar los mercados públicos estadounidenses en el entorno actual.