Las acciones de AppLovin tuvieron otro gran año: ¿tiene margen para correr?

El precio de la acción de AppLovin ha tenido un buen rendimiento este año, continuando una subida alcista que comenzó hace unos años cuando cotizaba a 9,20 dólares. Ha subido a 720 dólares, lo que le da una capitalización bursátil de más de 243 mil millones, un aumento notable desde menos de 1.000 millones. Entonces, ¿continuará esta agencia de publicidad su carrera alcista?

Las acciones de AppLovin han subido rápidamente a medida que su crecimiento se ha acelerado

AppLovin es una empresa líder en la industria tecnológica y publicitaria, donde proporciona herramientas para publicidad, monetización, análisis y publicación.

El negocio de la empresa ha funcionado bien en los últimos años, ya que la industria publicitaria mantiene su resiliencia y el crecimiento de los ingresos continúa.

Los datos muestran que sus ingresos anuales pasaron de 483 millones de dólares en 2018 a 4.700 millones, y los analistas de Wall Street creen que aún le queda más crecimiento por mantener.

La estimación media entre los analistas es que sus ingresos aumentarán a 5.750 millones este año y a 7.800 millones en 2026.

Lo más importante es que se espera que su beneficio por acción (EPS) pase de 4,53 dólares en 2024 a 9,35 este año y 14,5 dólares en el próximo año. Sus cifras reales probablemente serán mucho más altas que las estimaciones, ya que tiene un largo historial de superar estimaciones.

Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de AppLovin aumentaron un 68% en el tercer trimestre del año hasta 1.410 millones de dólares, con un aumento neto de sus operaciones continuas un 93% hasta 836 millones de dólares.

Persisten preocupaciones sobre la valoración

El aumento del precio de las acciones de AppLovin ha sorprendido a muchos inversores, siendo los más destacados Muddy Waters, que publicó un breve informe. Acusó a la empresa de sobrevalorar sus ingresos y de violar los términos de servicio por parte de empresas como Google y Meta Platforms. Este informe llevó a una investigación de la SEC sobre estas prácticas.

La acción ha prosperado desde que salió ese informe en 2024. Aun así, este aumento ha generado preocupaciones sobre la valoración de la empresa, que se ha extendido.

Los datos recopilados por Seeking Alpha muestran que tiene una calificación de valoración de D+. Esta valoración se basa en la idea de que tiene un ratio PE futuro de 87, mucho más alto que la mediana sectorial de 24.

El múltiplo de valoración es superior al promedio de cinco años de 33. Además, es mucho más alto que otras empresas de más rápido crecimiento como Nvidia.

Mientras tanto, el múltiplo futuro de EV respecto al EBITDA es de 61, que es superior a la mediana sectorial de 20. Eso es una señal de que la empresa tiene un precio perfecto, lo que significa que debe seguir superando con creces las estimaciones de los analistas.

Otra forma de analizar la valoración de la empresa es utilizar el enfoque de la regla del 40, que analiza el crecimiento y los márgenes de la empresa. En este caso, el crecimiento de los ingresos a futuro de la empresa es del 33%, mientras que su margen de beneficio neto es del 44%, lo que le da un múltiplo de regla del 40 del 77%.

Por lo tanto, aunque el múltiplo P/E es mayor que el de otras empresas, el múltiplo de la regla de 40 significa que está enviando señales contradictorias.

Análisis técnico del precio de la acción de AppLovin

El gráfico diario muestra que el precio de la acción de APP ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos meses y ahora cotiza en 725 dólares, unos puntos por debajo del máximo histórico de 742 dólares.

Se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, una señal de que los alcistas tienen el control.

La culata ha formado un patrón de doble parte superior a 725 dólares y un escote a 490 dólares, lo que significa que podría retroceder en las próximas semanas.

Sin embargo, un análisis más detallado muestra que podría estar formando un patrón inverso de cabeza y hombros, que es un signo común de reversión alcista.

Por lo tanto, la acción puede seguir subiendo si se mueve por encima del escote en 725 dólares. Un movimiento por encima de ese nivel apuntará a más ganancias, potencialmente hasta 800 dólares.

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