Acción de Novo Nordisk: ¿la aprobación oral de Wegovy la convierte en una mejor elección que Eli Lilly?

Rajesh Kumar, analista senior de investigación de HSBC, cree que Novo Nordisk (NYSE: NVO) "podría tener ventaja" sobre su rival Eli Lilly (NYSE: LLY) de cara a 2026.

Sus declaraciones llegan poco después de que el gigante farmacéutico danés recibiera la aprobación de la FDA para su pastilla oral para adelgazar, un anuncio que provocó un fuerte repunte en las acciones de NVO el martes.

A pesar del repunte, sin embargo, las acciones de Novo siguen cayendo alrededor de un 50% respecto a su máximo acumulado en el año.

¿El stock de Novo Nordisk supera a LLY para 2026?

Kumar ahora ve las acciones de NVO como más atractivas que Eli Lilly principalmente porque, en cuanto a eficacia, el Wegovy oral "parece mejor" que el producto de su rival estadounidense, al menos según ensayos clínicos.

Esto podría ayudar a que la multinacional europea supere a LLY en el rápido crecimiento del mercado de la obesidad, dijo a sus clientes.

Los datos del ensayo mostraron que los pacientes con Wegovy oral perdieron una media del 16,6% de su peso corporal en 12 meses, frente al 12,4% solo para el "orforglipron" competidor de Lilly.

Además, el perfil de tolerabilidad también resultó favorable, lo que podría mejorar la adherencia del paciente – dijo Kumar a los clientes en una nota de investigación hoy.

En definitiva, dado que los médicos priorizan la eficacia, Wegovy oral podría convertirse en la opción preferida, dando a Novo Nordisk una ventaja competitiva para captar cuota de mercado de forma temprana.

La ventaja de pionera para impulsar las acciones de NVO al alza

La aprobación de la FDA para la píldora de Novo le da ventaja en el mayor mercado farmacéutico del mundo.

El gigante cotizado en la Bolsa de Nueva York planea ahora desplegar Wegovy oral en Estados Unidos el próximo mes (enero), meses antes de que Eli Lilly reciba siquiera la aprobación de la FDA para su producto competidor.

Esta ventaja temporal posiciona a NVO para establecer la fidelidad a la marca y canales de distribución por delante de su rival.

Además, las estrategias de fijación de precios, incluidos programas de ahorro y asociaciones con proveedores de telemedicina, podrían acelerar aún más su adopción, argumentó Rajesh Kumar de HSBC en su último informe.

En resumen, los expertos ven la aprobación de la FDA como un "regalo de Navidad" para quienes invierten en acciones de Novo Nordisk, posicionando a la empresa para aprovechar los propósitos de pérdida de peso de Año Nuevo.

Al actuar primero, NVO puede asegurar la demanda temprana y fortalecer su presencia en el mercado de la obesidad, que crece rápidamente.

Novo tiene una ventaja de valoración sobre las acciones de Eli Lilly

La píldora Wegovy no se trata solo de controlar el peso: también tiene la aprobación para reducir riesgos cardiovasculares como los ictus y los infartos.

Según analistas de Wall Street, este doble beneficio amplía su atractivo para médicos y aseguradoras, convirtiéndolo en algo más que un medicamento para el estilo de vida.

El martes, expertos del banco Jyske con sede en Silkeborg calificaron la aprobación como "un rescate para los inversores", señalando que podría transformar la trayectoria de crecimiento de la firma tras un año difícil de despidos y recortes en las previsiones.

Por último, la acción de NVO parece eclipsar a Eli Lilly también para los inversores a largo plazo porque cotiza a una valoración mucho más atractiva, de unas 13,5 veces los beneficios futuros, frente a casi 45 veces para LLY.

Si sumamos la ventaja de valoración con la ventaja que ha conseguido en el mercado estadounidense de la obesidad, Novo Nordisk empieza a parecer inmediatamente imprescindible para 2026.