Resumen de materias primas: oro y plata rebote; El petróleo amplía los avances en las tensiones geopolíticas

Los precios del oro se recuperaron el martes tras las fuertes pérdidas de la sesión anterior, ya que la demanda de refugios seguros impulsó el mercado.

Los precios de la plata se recuperaron más de un 7% tras haber caído más de un 10% el lunes.

Mientras tanto, el crudo amplió sus ganancias mientras los inversores se centraban en las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que aumentó el temor a una menor oferta.

El oro rebota bruscamente

El oro y otros metales preciosos experimentaron un repunte el martes, recuperándose de la fuerte caída de la sesión anterior.

La atención del mercado ha vuelto a centrarse en los riesgos globales en curso, que han impulsado a los lingotes a alcanzar su rendimiento anual más sólido en más de cuatro décadas.

"Las expectativas de más recortes de tipos de la Reserva Federal en 2026 han reducido los rendimientos reales, aumentando el atractivo de activos no rentables como el oro", citó Muhammad Umair, fundador y analista de mercados financieros de Gold Predictors, en un informe de FXstreet.

Persisten tensiones globales elevadas, con el renovado riesgo de conflicto entre Rusia y Ucrania que incrementa la demanda de activos refugio seguros.

Umair dijo:

El oro ha experimentado un ascenso notable este año, registrando su mayor incremento anual desde 1979, con un 66%.

Este aumento se debe a una confluencia de factores, entre ellos la flexibilización monetaria, crecientes tensiones geopolíticas, el incremento de las compras de bancos centrales y un incremento de las participaciones dentro de los fondos cotizados en bolsa.

La Reserva Federal tiene previsto publicar las actas de su reunión de diciembre más tarde hoy.

Actualmente, los operadores del mercado anticipan dos recortes de tipos de interés el próximo año, lo que normalmente favorece activos no rentables como el oro debido al entorno de tipos de interés bajos.

Silver eleva

La plata experimentó un aumento del 7,1%, alcanzando los 75,493 dólares por onza en el momento de escribir esto.

Esto siguió a un periodo volátil, durante el cual el metal alcanzó un máximo histórico de 83,62 dólares el lunes antes de experimentar su caída diaria más significativa desde agosto de 2020.

Los analistas de Société Générale atribuyeron esta fuerte caída en parte a la decisión del CME Group el viernes de aumentar el requisito inicial de margen para futuros de plata.

El Grupo CME aumentó el depósito de garantía, o margen inicial, que los traders deben mantener para los futuros de plata del COMEX.

Este requisito aumentó un 13,6%, pasando de 22.000 a 25.000 dólares por contrato.

En general, la plata ha tenido un año excepcional, subiendo un 159%. Este crecimiento sustancial está impulsado por factores como su inclusión en la lista de minerales críticos de EE. Uu., los déficits continuos de oferta y la creciente demanda industrial y de inversores.

A pesar de su nivel actual, la plata sigue estando significativamente por debajo de su máximo ajustado por inflación de 1980, que equivaldría a 200 dólares por onza actualmente, según Alexander Kuptsikevich, analista de FxPro, en un análisis.

Aunque las posiciones en ETF han aumentado en 150 millones de onzas este año, aún no han alcanzado los máximos registrados en 2021.

Además, la proporción plata-oro indica que existe potencial para que disminuya aún más, dijo Kuptsikevich.

El petróleo extiende las ganancias

El martes, los precios del petróleo ampliaron las ganancias mientras los inversores asimilaban la perspectiva tenue de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la creciente inestabilidad geopolítica en Oriente Medio, especialmente en lo que respecta a Yemen.

Los contratos petroleros de referencia, Brent y West Texas Intermediate, subieron más de un 2% en la última sesión.

Este aumento fue impulsado por dos eventos geopolíticos clave: ataques aéreos lanzados por Arabia Saudí contra Yemen y un incidente separado en el que Moscú acusó a Kiev de atacar una residencia presidencial rusa.

Esta acusación de Rusia, que Kiev desestimó como infundada y una táctica para descarrilar los esfuerzos de paz, llevó a Moscú a declarar que adoptaría una postura más dura en las negociaciones de paz, apagando aún más las esperanzas de un acuerdo de paz.

Los precios del petróleo se vieron apoyados el martes debido a varias preocupaciones geopolíticas y relacionadas con el suministro meteorológico.

Estos factores incluyeron el bloqueo estadounidense en curso al petróleo venezolano y las malas condiciones meteorológicas que suspendieron la exportación de la mezcla del PCCh del Caspio.

A estas preocupaciones de suministro se sumaron aún más las acciones militares en Yemen.

Una coalición liderada por Arabia Saudí llevó a cabo ataques dirigidos a lo que afirmó era apoyo militar extranjero a los separatistas sureños respaldados por los EAU.

Tras un ataque aéreo de la coalición contra el puerto sureño yemení de Mukalla, Arabia Saudí declaró que su seguridad nacional era una "línea roja" y apoyó la exigencia de que las fuerzas de los EAU se retiraran de Yemen en un plazo de 24 horas.

Los analistas sugieren que, a pesar de las nuevas preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro, la visión predominante de un mercado global sobreofertado probablemente limitará cualquier aumento de precios.