Reliance Jio de India contempla una salida a bolsa masiva en 2026: informe

Reliance Jio Platforms se acerca a un esperado debut en el mercado de valores mientras los banqueros comienzan a trabajar en los borradores de los documentos de la OPI.

La empresa está considerando una cotización en bolsa que implicaría vender una pequeña parte de su capital, informa Reuters, reflejando su gran escala y posición dominante en el mercado de telecomunicaciones de la India.

Jio Platforms está controlada por Mukesh Ambani y pertenece a Reliance Industries. Su división de telecomunicaciones, Reliance Jio, atiende a más de 500 millones de usuarios, lo que la convierte en el mayor operador del país.

Aunque aún no se han anunciado los mandatos formales, los pasos preparatorios sugieren que la planificación interna ha entrado en una fase más avanzada.

Tamaño y valoración de la OPV

Los expertos señalaron que Reliance está considerando que alrededor del 2,5% de Jio Platforms salga a bolsa en la salida, señala Reuters.

La preferencia por una flotación limitada está vinculada al tamaño de la empresa y a una estrategia para mantener la escasez en el mercado.

En noviembre, Jefferies estimó la valoración de Jio Platforms en unos 180.000 millones de dólares.

A ese nivel, una venta del 2,5% recaudaría aproximadamente 4.500 millones de dólares, situándose por delante de las recientes grandes cotizaciones indias como Hyundai Motor India.

Regulación y estructura de cotización

El tamaño propuesto para el flotador está estrechamente ligado a los desarrollos regulatorios.

El regulador del mercado indio ha propuesto reducir el requisito mínimo de participación pública en grandes OPV al 2,5% desde el 5%, pero el cambio aún espera la aprobación del ministerio de finanzas.

Según Reuters, la estructura final de la oferta también sigue sin decidirse.

Aún no está claro si la OPV sería una oferta de venta por parte de los accionistas existentes, si implicaría la emisión de nuevas acciones o si combinaría ambos enfoques.

En cotizaciones anteriores de alto perfil, como la de Hyundai Motor India, la oferta no generó capital fresco para la compañía.

Mezcla empresarial y contexto competitivo

Jio Platforms se ha expandido mucho más allá de los servicios de telecomunicaciones en los últimos seis años, consolidando posiciones en inteligencia artificial y otros negocios digitales.

Ha recaudado capital de inversores globales, incluyendo KKR, General Atlantic, Silver Lake y la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi.

A pesar de esta diversificación, las operaciones de telecomunicaciones siguen representando aproximadamente entre el 75% y el 80% de los ingresos anuales.

La planificación de la OPV también llega mientras Jio se prepara para una competencia intensificada, con la expectativa de Elon Musk para lanzar Starlink en India.

Mientras tanto, Jio se ha asociado con Nvidia para desarrollar infraestructura de IA.

Momento y contexto del mercado

El mercado de OPV en India se ha mantenido fuerte durante los últimos dos años.

El país ocupó el segundo mayor mercado mundial de emisión primaria de acciones en 2025, recaudando 21.600 millones de dólares a fecha de 18 de diciembre, según LSEG.

Ambani primero detalló sus planes para cotizar Jio en 2024 y luego retrasó el calendario más allá de 2025 para apoyar valoraciones más altas mediante la expansión hacia nichos digitales.

Se dice que banqueros de Morgan Stanley y Kotak ya están involucrados en los primeros trabajos de redacción, ya que Reliance también espera que algunos inversores extranjeros busquen salidas a través de la OPV.