Análisis de la cotización de HSBC y avance de resultados: ¿comprar o vender?

El precio de las acciones de HSBC se ha mantenido estable en los últimos años, reflejando el desempeño de otros grandes bancos europeos. Cotizaba a 1.282p el miércoles, un fuerte aumento desde el mínimo del año pasado de 683p. Este repunte ha elevado su capitalización de mercado a más de 297.000 millones de dólares, convirtiéndolo en el banco europeo más grande.

El precio de las acciones de HSBC en el punto de mira antes de los resultados 

HSBC, uno de los bancos más grandes del mundo, ha tenido un buen desempeño en los últimos años a medida que la dirección ha implementado un importante esfuerzo de reestructuración.

Una parte clave de este giro estratégico es que ha salido de mercados internacionales clave mientras aumentaba su enfoque en el mercado chino, donde busca convertirse en un actor importante en la industria de la gestión de patrimonios.

La compañía ha salido de mercados clave como Estados Unidos, Canadá, Francia, Argentina y Sudáfrica. Al abandonar estos mercados, la empresa incrementó su enfoque en sus mercados más rentables, especialmente en China, un país que continúa forjando muchos millonarios y multimillonarios.

Como parte de este crecimiento, HSBC anunció su oferta por Hang Seng Bank, una empresa importante con una gran cuota de mercado en Hong Kong.

La compañía también se ha embarcado en un proceso de reducción de costes, con el objetivo de recortar entre 1.500 y 1.800 millones de dólares el año pasado. Su meta es convertirse en una empresa orientada tanto al crecimiento como al beneficio.

De cara al futuro, el próximo gran catalizador para el precio de las acciones de HSBC serán sus resultados financieros el 25 de febrero. 

Los resultados más recientes mostraron que su beneficio antes de impuestos fue de 7.300 millones de dólares en el tercer trimestre, 1.200 millones menos que en el mismo período del año anterior. Esta ralentización se debió principalmente a los gastos operativos, incluida una provisión legal de 1.400 millones de dólares. La provisión legal estaba relacionada con el fraude de valores de Madoff.

Los resultados mostraron que los ingresos de la compañía aumentaron un 5% hasta los 17.800 millones de dólares, con su negocio de banca patrimonial y premier interna continuando su sólida trayectoria.

Los analistas creen que los próximos resultados mostrarán que los ingresos anuales de HSBC aumentaron a entre 68.750 y 69.130 millones de dólares, con un crecimiento del BPA (EPS) del 6,9% hasta situarse entre 6,66 y 7,12 dólares. Es probable que la empresa publique resultados financieros mejores de lo esperado.

HSBC también ha tenido un buen desempeño gracias a sus dividendos. Tiene una rentabilidad por dividendo del 3,81% y un ratio de reparto (payout) del 50%.

Análisis técnico del precio de las acciones de HSBC 

El gráfico de marco de tiempo semanal muestra que el precio de las acciones de HSBC ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos años, pasando de un mínimo de 206p en septiembre de 2020 a los actuales 1.290p.

La acción se ha mantenido muy por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, una señal de que los alcistas mantienen el control. 

Si bien esto es algo positivo, también la sitúa en riesgo de reversión a la media, una situación en la que un activo vuelve a sus promedios históricos.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha continuado subiendo y ahora merodea el nivel de sobrecompra. Además, el Oscilador de Porcentaje de Precio (PPO) se ha mantenido por encima de la línea cero desde enero de 2023.

Por lo tanto, el escenario más probable es que el precio de las acciones de HSBC continúe subiendo, potencialmente hasta el nivel de resistencia clave en 1.500p. 

El riesgo, sin embargo, es que la acción retroceda y vuelva a probar el nivel psicológico de los 1.000p.