Reconstitución del ETF SCHD: ¿qué sigue para el fondo de dividendos?

Se avecinan grandes cambios en el Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) con la reconstitución de este año.

El reajuste llega en un momento en que la acción de SCHD se ha retraído desde el máximo del año de $32 hasta los actuales $30.4.

Companies entering and exiting the SCHD ETF 

El ETF SCHD, que cuenta con más de $98 billion en activos bajo gestión (AUM), sufrirá cambios importantes cuando abra el mercado el lunes.

Su reconstitución se efectuó el viernes y entrará en vigor cuando abra el mercado el lunes.

El nombre más importante que abandonará el fondo es Cisco Systems, una empresa líder en la industria tecnológica que ofrece soluciones de redes y comunicaciones a nivel mundial.

El fondo poseía más de 46 millones de acciones de Cisco por un valor superior a $3.6 billion.

SCHD también eliminará a AbbVie, un actor destacado en la industria sanitaria.

El fondo mantenía acciones por un valor superior a $3.2 billion.

Otras empresas que saldrán del fondo son firmas como Valero Energy, Halliburton, Packaging Corp of America, CF Industries, Amcor, LyondellBasell y Unum Group.

SCHD también eliminará a Janus Henderson, una compañía con más de $493 billion en activos bajo gestión, que está siendo adquirida por Trian Fund Management y General Catalyst en un acuerdo valorado en más de $7.4 billion.

Otras empresas que serán excluidas de uno de los mayores fondos de dividendos son Radian Group, International Bancshares, Signet Jewelers y Whirlpool.

Por otro lado, alrededor de 26 nuevas empresas se incorporan al fondo.

Las más destacadas son Ares Management y Blackstone, dos de los mayores actores en activos alternativos.

Blackstone cuenta con más de $1.3 trillion en activos, mientras que Ares Management tiene casi $600 billion.

Esta incorporación llega en un momento en que ambas compañías afrontan importantes desafíos por los problemas en curso en la industria del crédito privado.

Las acciones de Blackstone han caído un 41% desde su punto más alto este año, mientras que Ares Management se ha desplomado un 45%.

Esta inversión podría ser una señal de que el fondo considera que estas compañías ahora cotizan a precios atractivos.

El fondo también añadirá empresas como UnitedHealth, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Accenture, Comcast, ADP y Devon Energy.

Otras compañías que entran al fondo son Booz Allen Hamilton, Principal Financial Group, Macy’s y Old Republic.

Schwab US Dividend Equity ETF is beating the broader market

Aunque el ETF SCHD se ha retraído en los últimos días, ha seguido rindiendo mejor que el mercado en general debido al persistente mal desempeño del sector tecnológico. 

El fondo ha subido un 10% en lo que va de año, mientras que el índice S&P 500 ha caído casi un 5% en el mismo periodo.

También ha registrado más de $19 billion en entradas de capital a medida que los inversores rotan de crecimiento a valor, con la mayor parte de esos flujos produciéndose la semana pasada.

La mayoría de las compañías tecnológicas, que dominan el mercado accionario en general, han seguido rindiendo por debajo del mercado este año.

Por ejemplo, NVIDIA, una compañía dominante en la industria de la IA, ha caído un 18.5% desde su punto más alto del año pasado.

De manera similar, las acciones de Palantir han caído un 28% desde su punto más alto del año pasado hasta los actuales $150.

Otras compañías como Adobe, Microsoft y ServiceNow también han sufrido fuertes caídas en los últimos meses.

En contraste, el ETF SCHD ha rendido modestamente bien por su composición, con una ponderación del 20% en el sector energético.

Esto incluye compañías energéticas como ConocoPhillips, Chevron, EOG Resources, SLB, ONEOK y APA.

Estas empresas energéticas están teniendo un buen desempeño mientras los precios del petróleo crudo y del gas natural suben.

También incluye compañías en sectores defensivos clave como consumo básico, salud, industriales y financieros.

SCHD también se considera una oportunidad de compra si se tiene en cuenta que presenta una relación precio-beneficio (PE) de 20, inferior a la del índice S&P 500, que tiene un múltiplo de 23.