JPMorgan ve más potencial alcista en Palo Alto y CrowdStrike

Las acciones de ciberseguridad podrían tener más recorrido, según JPMorgan, que ve los desarrollos recientes en inteligencia artificial como un viento a favor en lugar de una amenaza para actores líderes como Palo Alto Networks y CrowdStrike.

El banco reiteró sus calificaciones de sobreponderar para ambas compañías tras el lanzamiento por parte de Anthropic de su modelo avanzado de IA, Claude Mythos Preview, como parte de su iniciativa Project Glasswing.

En lugar de perturbar a los incumbentes, JPMorgan sostiene que el movimiento refuerza su papel en el ecosistema de ciberseguridad en evolución.

La asociación con Anthropic refuerza el posicionamiento

El Project Glasswing de Anthropic reúne a más de 40 empresas, incluidas importantes firmas tecnológicas, para desplegar herramientas de IA destinadas a detectar y corregir vulnerabilidades de software.

Palo Alto Networks y CrowdStrike se encuentran entre los socios fundadores, lo que los sitúa en el centro de esta iniciativa.

El analista de JPMorgan Brian Essex dijo que la colaboración es una señal positiva para el sector.

“La lectura a corto plazo de Glasswing es constructiva para la seguridad, particularmente para CRWD y PANW, que fueron nombradas socios fundadores y capas esenciales en la pila defensiva, en lugar de objetivos competitivos”, escribió Essex.

“Vemos la asociación como un paso lógico y una indicación de que los proveedores de seguridad son socios esenciales en el esfuerzo por combatir la IA con IA”.

El anuncio ayudó a elevar el sentimiento de los inversores, con las acciones de ambas compañías subiendo tras la noticia y revirtiendo parte de sus descensos previos este año.

Las acciones de Palo Alto subieron un 2% el miércoles, ampliando una ganancia del 4% del martes. Mientras tanto, CrowdStrike se disparó un 1,9% en la sesión, sumándose a un avance del 6% de la sesión anterior.

La IA vista como impulsor de la demanda, no como riesgo de disrupción

En las últimas semanas habían surgido preocupaciones de que modelos de IA cada vez más sofisticados pudieran reemplazar las herramientas tradicionales de ciberseguridad.

Esos temores se intensificaron tras los informes sobre el modelo Mythos de Anthropic, presionando las valoraciones del sector.

Sin embargo, JPMorgan considera que la última asociación cambia ese relato. Al limitar el acceso a casos de uso defensivos verificados y colaborar con proveedores establecidos, Anthropic se posiciona como un habilitador en lugar de un competidor.

“Anthropic estaba entrando en el espacio de herramientas de seguridad como un potencial disruptor; hoy se asocia con los incumbentes y restringe el acceso al modelo a usos defensivos verificados”, señaló Essex.

Al mismo tiempo, la IA amplía la superficie de ataque para las empresas, aumentando la necesidad de protección avanzada. Essex destacó que la IA “complica el desafío de seguridad”, con “más del 50% del uso empresarial de IA [que ocurre] a través de instancias personales fuera de la visibilidad de TI”.

Se espera que esta tendencia, denominada “IA en la sombra”, impulse un gasto incremental en soluciones de ciberseguridad.

Fundamentos sólidos respaldan un mayor potencial alcista

Más allá del catalizador a corto plazo, JPMorgan apunta a ventajas estructurales que siguen respaldando la perspectiva a largo plazo de ambas compañías.

“Los proveedores de seguridad están empezando a capturar porciones de presupuestos fuera de la seguridad tradicional a medida que las empresas comienzan a controlar la IA en la sombra o se pide a los CISOs que aseguren proyectos impulsados por IA para grupos de negocio fuera de TI”, dijo Essex.

Agregó que “los fosos de datos, los efectos de red y los costos de cambio en PANW, CRWD … permanecen intactos, con estos proveedores posicionados para beneficiarse de la demanda relacionada con la IA”.

JPMorgan fijó un precio objetivo a 12 meses de $200 para Palo Alto Networks y de $475 para CrowdStrike, lo que implica más potencial alcista desde los niveles actuales.

A pesar de la volatilidad reciente y las preocupaciones sobre la disrupción por la IA, la visión del banco sugiere que el giro hacia la seguridad impulsada por IA podría, en última instancia, fortalecer en lugar de debilitar la posición de las principales firmas de ciberseguridad.