Activos en ETFs de EE. UU. superarán $25 trillion en 2030, dice Citigroup

Citigroup ha elevado su previsión de crecimiento para el mercado de ETFs de EE. UU., proyectando que los activos bajo gestión podrían superar los $25 trillion para 2030, frente a los $10.4 trillion registrados en marzo de 2025.

El pronóstico subraya el fuerte impulso de las entradas de capital y la creciente preferencia de los inversores por vehículos de inversión eficientes en costes.

La revisión al alza refleja la creciente preferencia de los inversores por los ETFs como un vehículo de inversión diversificado y de bajo coste en los mercados globales.

A marzo de 2025, los activos totales en ETFs cotizados en EE. UU. ascendían aproximadamente a $10.4 trillion, señaló Citi.

La correduría había previsto anteriormente que los activos gestionados en ETFs alcanzarían $19 trillion para 2030 y $29 trillion para 2035.

Sin embargo, su perspectiva actualizada ahora anticipa que la industria superará los $40 trillion en activos para 2035.

El crecimiento entrará en una fase más equilibrada

A pesar de las proyecciones más optimistas, Citi indicó que se espera que el mercado de ETFs entre en una fase de expansión más madura en los próximos años.

La firma señaló: "Aunque estas proyecciones son más optimistas que nuestras estimaciones previas, siguen sugiriendo que los ETFs estarán en una fase más madura de crecimiento de los activos bajo gestión, ya que los impulsores de flujos (orgánicos) y rendimiento (inorgánicos) estarán más equilibrados que en los diez años anteriores."

Esto sugiere que el crecimiento futuro estará impulsado no solo por nuevas entradas de capital, sino también por el rendimiento del mercado, lo que marca un cambio respecto a la década anterior en la que las entradas jugaron un papel dominante.

Se espera que los ETFs activos lideren la expansión

Se espera que una parte significativa del crecimiento anticipado provenga de los ETFs activos, que según Citi superarán a sus homólogos pasivos a la hora de atraer capital de inversores.

Estos productos se han convertido en uno de los segmentos de más rápido crecimiento dentro del mercado de ETFs.

Los ETFs activos ofrecen estrategias de inversión flexibles y costes relativamente más bajos, con frecuencia con el objetivo de superar a los índices de referencia o alcanzar resultados de inversión específicos.

En contraste, los ETFs pasivos suelen replicar índices y reproducir su rendimiento.

Subrayando esta tendencia, Citi afirmó: "Nuestro escenario base espera que la cuota de mercado de los ETFs activos en el total de activos gestionados de ETFs se duplique en diez años a medida que estos productos ganen mayor participación en los flujos de la industria."

La innovación y la simplificación regulatoria respaldan a la industria

Citi también señaló varios factores estructurales que podrían apoyar aún más la expansión del mercado de ETFs.

Estos incluyen la continua innovación de productos, procesos regulatorios simplificados para lanzar ETFs y la adopción de estrategias de inversión más sofisticadas.

Además, se espera que la creciente demanda de soluciones de inversión flexibles y fiscalmente eficientes contribuya al crecimiento sostenido del sector.

Las fuertes entradas señalan un interés continuo de los inversores

Los datos recientes de entradas subrayan el fuerte impulso dentro de la industria de ETFs.

Los ETFs que replican acciones de EE. UU. han registrado más de $75.8 billion en entradas hasta la fecha este año, sumándose a más de $1.1 trillion en entradas acumuladas en los últimos dos años, según datos de LSEG Lipper.

Mientras tanto, los ETFs domiciliados en EE. UU. han atraído más de $435 billion en entradas en lo que va de año, reflejando un robusto apetito de los inversores por esta clase de activo.

En conjunto, las proyecciones revisadas de Citi señalan una confianza sostenida en la trayectoria de crecimiento a largo plazo de los ETFs, impulsada por la evolución de las preferencias de los inversores y los cambios estructurales en el panorama inversor.