Alerta sobre Bloom Energy: precaución con Wyckoff y la reversión a la media

El precio de las acciones de Bloom Energy ha iniciado una fuerte fase alcista tras años de consolidación. Ha subido hasta un máximo de $176,76, un aumento de más de 2.250% desde su punto más bajo del año pasado. Este repunte continuó el lunes tras ampliar su acuerdo con Oracle. No obstante, existe el riesgo de que pueda revertirse pronto, dado que se encuentra en la fase de distribución según la Teoría de Wyckoff.

Las acciones de Bloom Energy se dispararon tras ampliar el acuerdo con Oracle

El actual auge de la inteligencia artificial (IA) está beneficiando a empresas inesperadas. Por ejemplo, Bloom Energy, una compañía que suministra energía in situ, se ha disparado a medida que avanza la construcción de centros de datos. 

En un comunicado el lunes, Bloom Energy dijo que ampliaría su relación con Oracle de Larry Ellison. La compañía está desplegando actualmente sus recursos energéticos como parte de los 1,2 gigavatios iniciales. 

Por tanto, el nuevo acuerdo verá a Oracle desplegar hasta 2,8 gigavatios como parte de su expansión en Estados Unidos y del proyecto Stargate. En un comunicado, un alto ejecutivo de Oracle dijo:

“Al desplegar rápidamente la energía fiable y eficiente de pila de combustible de Bloom, estamos satisfaciendo con rapidez las demandas de nuestros clientes en Estados Unidos. Juntos, Bloom y Oracle Cloud Infrastructure están construyendo la base energética y la infraestructura de IA para acelerar el liderazgo estadounidense en IA.”

Otras grandes empresas están aprovechando la tecnología de Bloom Energy. Algunas de las más destacadas son Intel, Conagra, FedEx y Caltech. 

Como resultado, su crecimiento de ingresos se ha visto impulsado, y los resultados más recientes muestran que sus ingresos aumentaron un 37,3% en el cuarto trimestre hasta superar los 2,02 mil millones de dólares. Este crecimiento coincidió con una mejora en sus márgenes brutos, que subieron al 29%.

Los analistas son optimistas sobre su impulso de crecimiento

Lo más importante es que la cartera de pedidos de la compañía saltó a $20 mil millones, una cifra que seguirá creciendo a medida que avance la construcción de centros de datos. Los datos de Yahoo Finance muestran que los analistas son optimistas sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa. 

La estimación media entre los inversores es que sus ingresos anuales aumentarán un 57% este año hasta $3,18 mil millones, seguidos de un 55% hasta $4,96 mil millones el próximo año. Estos números indican que Bloom, una compañía que lleva años en el sector, se ha convertido ahora en una acción de crecimiento.

La valoración refleja esto: la compañía tiene un ratio precio-beneficio a futuro de 119, muy por encima de la mediana del sector de 19,8. Por tanto, necesitará seguir funcionando a pleno rendimiento para justificar esa valoración.

La Teoría de Wyckoff y la reversión a la media apuntan a un retroceso de las acciones de BE

Gráfico de BE | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Bloom Energy ha pasado por las distintas fases de la Teoría de Wyckoff. Permaneció en la fase de acumulación entre su OPV y agosto del año pasado. En ese periodo se mantuvo entre los niveles de soporte y resistencia en $3,30 y $37.

Las acciones “despertaron” en agosto del año pasado cuando superaron el nivel de resistencia crucial. Esto marcó su entrada en la fase de markup (subida), caracterizada por movimientos parabólicos y el miedo a perderse algo (FOMO).

Así, existe el riesgo de que ahora esté en la fase de distribución, que irá seguida por la fase de markdown (descenso). 

Al mismo tiempo, la acción ha subido mucho por encima de sus medias móviles históricas. Por ejemplo, se sitúa de forma considerable por encima de la media móvil de 100 semanas en $71. Esto es una señal de que podría producirse una reversión a la media, en la que un activo vuelve hacia sus medias históricas. 

Por tanto, el pronóstico a corto plazo para las acciones de Bloom Energy es alcista mientras su impulso continúe. Sin embargo, esto podría cambiar en los próximos meses debido a los riesgos de Wyckoff y de reversión a la media.