Las acciones de AST SpaceMobile caen y Amazon podría tener la culpa

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) cerró “de manera significativa” a la baja el martes después de que Amazon anunciara un acuerdo definitivo de $11.6 billion para adquirir a la operadora satelital Globalstar.

La noticia eclipsó los recientes éxitos operativos de ASTS, incluido un récord de ingresos en el Q4 que le ayudó a superar sus principales medias móviles (MAs) a principios de abril.

Respecto a su máximo desde principios de año, las acciones de AST SpaceMobile cotizan más de un 25% por debajo al cierre de esta nota.

Por qué el acuerdo Amazon-Globalstar puede ser una amenaza para las acciones de ASTS

Las acciones de ASTS deben ahora sortear un movimiento de pinza estratégico.

Al absorber el espectro de banda L con licencia de GSAT y su infraestructura operativa, Amazon.com Inc está posicionando su red “Leo” para ofrecer servicios directos al dispositivo (D2D) de forma inmediata.

Y quizá más amenazante es su alianza confirmada con Apple, que pretende suministrar conectividad por satélite al ecosistema iPhone.

A diferencia de AST SpaceMobile, que debe asegurar acuerdos individuales con operadores, AMZN ahora puede aprovechar su infraestructura existente para empaquetar la conectividad satelital con Prime, AWS y su red comercial a escala global.

Esta estrategia de “empaquetar y conquistar” puede convertirse en un fuerte viento en contra para la capacidad de ASTS de imponer precios premium.

Aunque mantiene una ventaja técnica con una gran constelación de naves de alto rendimiento, el acuerdo Amazon-Globalstar crea un rival formidable capaz de subvencionar el hardware para asegurar cuota de mercado.

Qué más está provocando la caída de las acciones de AST SpaceMobile hoy

Aunque la fusión Amazon-Globalstar acaparó titulares, varios otros factores presionaron la valoración de ASTS el martes.

Esto incluye la clásica reacción de “vender con la noticia”; la compañía informó un aumento interanual de más de 25 veces en los ingresos hasta $54.3 million en el Q4, pero el mercado ya lo había descontado durante el rally del mes hasta la fecha.

Otro factor que deterioró el sentimiento sobre las acciones de AST SpaceMobile fue un retraso “menor” en el calendario de lanzamiento de la crítica misión BlueBird 7. Originalmente prevista para principios de semana, el cambio al objetivo del 16 de abril en el cohete New Glenn de Blue Origin provocó toma de beneficios técnica.

Para una acción de alta beta, incluso un retraso de 48 horas provoca desinversión por parte de inversores recelosos de los riesgos de ejecución “binarios” inherentes al despliegue satelital.

¿Debería comprar la caída en AST SpaceMobile Inc.?

Para los inversores con visión a largo plazo, este retroceso puede representar un “punto de entrada” estratégico, ya que AST SpaceMobile sigue siendo una de las pocas opciones puras en el mercado directo a celular con una cartera de ingresos comprometidos de $1 billion.

Sin embargo, se requiere cautela. A pesar del fuerte desvío positivo en ingresos, la pérdida por acción, mayor de lo esperado, de $0.26 y una beta elevada de 2.8 sugieren que la volatilidad llegó para quedarse.

En resumen, el acuerdo Amazon-Globalstar introduce una amenaza “del tamaño de Prime”, pero el foso técnico de ASTS y el próximo lanzamiento de BlueBird 7 el 16 de abril ofrecen catalizadores inmediatos.

Con objetivos de precio de los analistas que varían ampliamente entre $41 y $139, la tesis de “comprar la caída” depende por completo de si AST SpaceMobile puede mantener su ventaja de primer actor antes de que la escala comercial de Leo se materialice por completo.

Wall Street actualmente califica a la firma, con sede en Midland, únicamente como “mantener”.