El RSI del Nasdaq 100 alcanza un nivel que causó un desplome del 16% antes

El índice Nasdaq 100 continuó su fuerte rally alcista este mes, alcanzando su punto más alto de la historia. Cotizaba en un máximo histórico de $29.235, con un avance de más del 15% en lo que va de año. Este repunte se pondrá a prueba, ya que el índice se ha vuelto el más sobrecomprado desde junio de 2024. 

El índice Nasdaq 100 está muy sobrecomprado

El gráfico diario revela que el índice Nasdaq 100 ha estado en un fuerte rally tras tocar fondo en $22.847 el 31 de marzo de este año. Esta caída inicial se produjo después de que EE. UU. lanzara su guerra contra Irán, lo que empujó al alza los precios del crudo, del gas natural y de los fertilizantes.

El índice comenzó a dispararse cuando los inversores asumieron la nueva normalidad, después de que ambas partes iniciaran su alto el fuego. También ocurrió cuando el Índice de Miedo y Codicia se hundió hasta la zona de miedo extremo, por debajo de 10. 

El Nasdaq 100 ha subido y se ha situado por encima del importante nivel de resistencia en $26.137, su punto más alto en octubre del año pasado y en enero de este año. Se ha desplazado notablemente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Aun así, dos riesgos potenciales pueden afectar su desempeño. Por ejemplo, el índice se ha vuelto altamente sobrecomprado, con el índice de fuerza relativa (RSI) subiendo a 82,60, su nivel más alto desde junio de 2024. Un activo muy sobrecomprado suele ser señal de que está en un fuerte impulso. 

Sin embargo, en la mayoría de los casos, un activo muy sobrecomprado suele sufrir una retracción cuando los inversores realizan beneficios. Un buen ejemplo de ello es lo que ocurrió la última vez que el RSI saltó a estos niveles. Cotizaba en $20.630 y luego cayó un 16% hasta $17.445 unas semanas después, cuando los inversores tomaron beneficios. La recuperación comenzó cuando el índice se acercó al nivel de sobreventa.

Por lo tanto, es probable que el índice Nasdaq 100 retroceda en los próximos días o semanas. Por un lado, necesita volver a probar el nivel de soporte importante en $26.137 para completar el patrón de ruptura y revalidación, que es una señal común de continuación.

Gráfico del índice Nasdaq 100 | Fuente: TradingView

Riesgos potenciales para las acciones de EE. UU.

Existen varios riesgos potenciales que pueden desencadenar un retroceso del Nasdaq 100 en las próximas semanas. Primero, existe el riesgo de que EE. UU. e Irán reinicien su actividad cinética en los próximos días o semanas. Las dos partes ya intercambiaron fuego en el estrecho de Ormuz el viernes, mientras que Trump ha dicho que no estaba satisfecho con la respuesta de Irán a la propuesta de EE. UU.

El sábado, Trump compartió varios clips de Mark Levin, colaborador de Fox News, quien defendió la idea de más ataques. Afirma que otro ataque sostenido obligaría a los iraníes a aceptar las demandas de EE. UU. 

En realidad, sin embargo, Irán cree que ha ganado la guerra. Además, los informes de inteligencia de EE. UU. sugieren que los iraníes todavía tienen alrededor del 75% de sus lanzadores móviles y otros equipos. También se considera que aún tienen cartas por jugar, incluido bombardear infraestructuras energéticas clave en la región.

El otro riesgo potencial es que la Reserva Federal pueda mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. El informe de empleo de EE. UU. del viernes pasado mostró que el mercado laboral se disparó en abril, con la economía sumando más de 115.000 empleos. Se espera que un informe que se publica el martes muestre que la tasa de inflación subió hasta el 3,6% en abril. Como resultado, la Fed podría decidir aumentar las tasas de interés más adelante este año.

Además, hay temores de que el rally de semiconductores en curso no sea sostenible. Michael Burry lo comparó con la burbuja puntocom, cuando valores líderes como Cisco se dispararon. Como resultado, es probable que los inversores empiecen a tomar beneficios, lo que podría provocar un retroceso.