Futuros del Dow caen 50 puntos: 5 cosas que saber antes de la apertura

Los futuros de acciones estadounidenses cayeron ligeramente el lunes después de que el presidente Donald Trump rechazara la última oferta de paz de Irán, enfriando el apetito por el riesgo y empujando a los inversores hacia un inicio de semana más cauteloso.

El movimiento se produjo mientras los mercados seguían evaluando un informe de nóminas de abril más sólido de lo esperado, precios del petróleo más firmes y una apretada agenda de resultados y datos de inflación.

Los futuros del Dow se hundieron 50 puntos el lunes, mientras que los futuros del S&P 500 retrocedieron casi un 0,1% y los del Nasdaq 100 cayeron un 0,13%.

5 cosas que saber antes de la apertura de Wall Street

1. Los futuros están más débiles tras el rechazo de Trump a la oferta de paz de Irán

El sentimiento de riesgo se vio afectado después de que Trump describiera la última propuesta de paz de Irán como “totalmente inaceptable”, reduciendo las esperanzas de un avance diplomático a corto plazo.

La reacción del mercado fue comedida más que desordenada, pero los futuros aún se movieron a la baja mientras los inversores recalibraban ante un panorama geopolítico de mayor riesgo.

La preocupación no se limita a los titulares inmediatos.

Un enfrentamiento prolongado aumenta la probabilidad de una perturbación regional más amplia, mantiene la presión sobre las rutas de navegación en y alrededor del estrecho de Ormuz y deja a los operadores con poca confianza de que las tensiones se aliviarán rápidamente.

2. Las nóminas superaron las previsiones, reforzando el caso de una Fed paciente

El informe de empleo de abril recordó a los mercados que el mercado laboral estadounidense se está desacelerando solo de forma gradual.

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 115.000, por encima de las expectativas de 62.000, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3%, lo que sugiere que la demanda de trabajadores sigue siendo razonablemente resistente aunque el impulso se enfría respecto al inicio del año.

3. El petróleo vuelve al foco y eso complica las perspectivas del mercado

Los crecientes precios de la energía vuelven a convertirse en una variable central del mercado.

El crudo West Texas Intermediate (WTI), referencia en EE. UU., ha subido con fuerza este mes, y las preocupaciones por posibles interrupciones del suministro en Oriente Medio se suman al temor de que la inflación pueda resultar más persistente de lo que los inversores esperaban.

Eso supone un problema para las acciones porque el petróleo más caro puede tener efectos contrapuestos.

Los productores de energía pueden beneficiarse, pero un crudo elevado también incrementa los costes de los insumos, reduce el poder de compra de los consumidores y corre el riesgo de reavivar las expectativas de inflación en un momento en que la Fed ya desconfía de aflojar la política demasiado pronto.

4. La temporada de resultados sigue intensa y las previsiones serán las que importen

Los resultados corporativos seguirán siendo un foco principal para los inversores esta semana, con varias empresas de alto perfil programadas para publicar resultados junto a datos clave de inflación y tensiones geopolíticas en curso.

Entre los nombres destacados que informan alrededor de la sesión del lunes se encuentran Barrick Mining Corporation, Fox Corporation y Figure Technology Solutions, mientras que las empresas relacionadas con la energía también atraen atención debido al repunte de los precios del petróleo por las preocupaciones sobre el suministro en Oriente Medio.

Con las acciones estadounidenses cotizando cerca de máximos recientes, se espera que los inversores se centren menos en si las empresas superan las estimaciones de beneficios y más en las previsiones a futuro y los comentarios de la dirección.

Los mercados vigilarán de cerca las señales sobre cómo los ejecutivos ven la demanda del consumidor, el poder de fijación de precios, los costes operativos y el posible impacto de unos precios de la energía más altos sobre los márgenes en los próximos meses.

5. Los datos de inflación del martes podrían marcar el tono para el resto de la semana

Tras las nóminas y la geopolítica, la siguiente prueba importante para los mercados son los datos de inflación de abril, que se publican el martes.

Los inversores observarán de cerca si los precios más altos del petróleo empiezan a trasladarse con más claridad al panorama de la inflación y si las presiones subyacentes de precios permanecen lo bastante persistentes como para mantener a la Fed en espera por más tiempo.

Ese dato podría tener un impacto mayor del que sugiere el modesto movimiento de los futuros del lunes.

Un dato más alto de lo esperado reforzaría la idea de que el banco central tiene poco margen para suavizar su postura, lo que podría empujar al alza los rendimientos y el dólar mientras lastraría a las acciones.