Pronóstico ETF TLT: aumentan salidas y suben rendimientos a 30 años en EE. UU.

El iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) se desplomó a su nivel más bajo desde julio de 2025, mientras los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses a largo plazo se dispararon a un máximo de 19 años esta semana. TLT también cayó tras registrar las mayores salidas semanales en años. Ahora ha caído un 8% desde su máximo en octubre del año pasado.

Los rendimientos del Treasury a 30 años en EE. UU. se disparan

El ETF TLT se hundió esta semana ante las crecientes preocupaciones sobre la economía de EE. UU. Los inversores temen una estanflación en el país a medida que la inflación sube y el crecimiento económico se desacelera. 

Los datos publicados esta semana mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió del 3,3% en marzo al 3,8% en abril. Otro informe reveló que el Índice de Precios al Productor (IPP) se disparó hasta el 6%, su nivel más alto en años.

Desgraciadamente, hay señales de que la inflación en EE. UU. seguirá subiendo mientras el alto el fuego permanece en cuidados paliativos y los precios de la energía se disparan. El precio medio de la gasolina en EE. UU. ha subido a $4.511, más de un 50% respecto a febrero de este año.

El precio del crudo Brent se sitúa por encima del nivel de resistencia clave en $105, y podría explotar al alza si el presidente Donald Trump decide reanudar su guerra contra Irán. Todo esto ocurre antes de la temporada de conducción en EE. UU., que comienza tras el fin de semana del Memorial Day.

Como resultado, existen dudas sobre las opciones que tiene la Reserva Federal a corto plazo, dado que el país ha entrado en un periodo de estanflación. Subir los tipos de interés frenará aún más la economía, mientras que recortarlos provocará una mayor inflación a corto plazo.

Deuda pública estadounidense en alza

Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense también suben en medio del aumento de la deuda pública de EE. UU. Los datos muestran que la deuda pública se acerca a la marca de $40 trillion, muy por encima de donde estaba hace unos años. 

Desgraciadamente, los políticos estadounidenses ya no están trabajando para arreglar la situación. En cambio, la empeoran al continuar con su orgía de gasto. Por ejemplo, la guerra con Irán ha costado más de $29 trillion, con algunos analistas situando la cifra en más de $100 billion. 

La administración Trump también busca aumentar el gasto en defensa hasta $1.5 trillion, más que el de muchos otros países juntos. En consecuencia, existe el riesgo de que el déficit presupuestario de EE. UU. alcance $2 trillion este año. 

Salidas del ETF TLT y ventas por parte de China

Estos eventos hacen que los inversores teman por la situación de la economía estadounidense. Como resultado, el ETF TLT ha tenido más de $4 trillion en salidas este año a pesar de su rendimiento creciente. Ha perdido más de $291 million en activos esta semana.

Al mismo tiempo, algunos tenedores clave de la deuda pública estadounidense han empezado a vender. El más notable es China, un país que ha desinvertido miles de millones de dólares en deuda en los últimos años. Ahora tiene menos de $700 billion en deuda, frente a un máximo histórico de más de $1.3 trillion. 

Análisis técnico del precio de TLT

Gráfico TLT | Fuente: TradingView

El gráfico diario revela que el precio del TLT ha estado en caída libre este año y ahora se encuentra en su punto más bajo desde julio del año pasado. Recientemente se desplomó por debajo del importante nivel de soporte en $85.46, su nivel más bajo en marzo. Al caer por debajo de ese nivel, invalidó el patrón de doble fondo.

El ETF ha caído por debajo de todas las medias móviles y del indicador Supertrend. Además, la mayoría de sus osciladores han seguido desplomándose este año.

Por lo tanto, el escenario más probable es que el ETF TLT continúe cayendo mientras los vendedores apuntan al nivel psicológico clave en $80.