Dell sube antes de resultados mientras Wall Street apuesta por el crecimiento de la IA

Las acciones de Dell Technologies (DELL) subieron alrededor de un 4% el martes antes del informe de resultados del primer trimestre fiscal de 2027 de la compañía, mientras los inversores se centraban en si la demanda acelerada de infraestructura de inteligencia artificial puede justificar el fuerte repunte de la acción este año.

La compañía tiene previsto publicar sus resultados después del cierre del mercado el 28 de mayo.

Las acciones de Dell han subido aproximadamente un 136% en lo que va de año, impulsadas por el optimismo en torno a la demanda de servidores de IA y al gasto más amplio en infraestructura de centros de datos.

Según la herramienta de opciones de TipRanks, los operadores están descontando un movimiento implícito post-resultados de aproximadamente 11.75% en cualquiera de las dos direcciones, muy por encima del movimiento absoluto medio de la acción de 4.61% tras las ganancias en los últimos cuatro trimestres.

Wall Street espera que Dell informe ganancias por acción de $2.91 para el trimestre, lo que representa un aumento del 88% respecto al año anterior. Se proyecta que los ingresos aumenten casi un 50% hasta 35 mil millones USD (aprox. 30,5 mil millones €).

Se espera que los inversores se centren en los comentarios de la dirección sobre la demanda de servidores de IA, el crecimiento de pedidos y la visibilidad de la cartera de pedidos.

Los analistas esperan que el impulso de la IA se mantenga fuerte

Varias firmas de Wall Street se mantienen optimistas de cara al informe, citando el impulso continuado del gasto en infraestructura de IA empresarial.

El analista de Evercore Amit Daryanani reiteró una recomendación de Compra sobre las acciones de Dell con un precio objetivo de $270 y añadió la acción a la lista "Tactical Outperform" de la firma antes de los resultados.

Daryanani dijo que es "optimista sobre el contexto", citando "impulso continuo en la infraestructura de IA y señales de mejora de la demanda de IA empresarial".

El analista dijo que espera una leve mejora respecto a las estimaciones de consenso de ingresos y ganancias, y que ve potencial para resultados más sólidos impulsados por la demanda en hardware de IA, servidores tradicionales, redes y almacenamiento.

Daryanani también dijo que Dell podría elevar su guía fiscal para 2027, que actualmente prevé ingresos entre 138 mil millones USD (aprox. 120,4 mil millones €) y 142 mil millones USD (aprox. 123,9 mil millones €) y ganancias por acción entre $12.65 y $13.15.

Señaló el potencial alcista en el negocio de servidores de IA de Dell, destacando una mayor demanda de proveedores neocloud como CoreWeave y del nuevo cliente nScale.

Los analistas de Wells Fargo también elevaron su precio objetivo sobre las acciones de Dell a $270 desde $180, manteniendo una recomendación de Sobreponderar.

El analista Aaron Rakers escribió que "los inversores necesitan ver un alza continuada impulsada por la IA" y "revisiones de estimaciones" en el informe de resultados de Dell para que la acción siga subiendo.

La correduría dijo que las métricas de IA siguen siendo centrales para el caso de inversión, en particular la entrada de pedidos de IA y la cartera de pedidos de servidores.

Dell proyectó previamente aproximadamente 50 mil millones USD (aprox. 43,6 mil millones €) en ingresos por servidores de IA para el año fiscal completo, mientras que Wells Fargo sugirió que la compañía podría acabar aumentando esa cifra a entre 60 mil millones USD (aprox. 52,3 mil millones €) y 65 mil millones USD (aprox. 56,7 mil millones €).

Las preocupaciones sobre la valoración moderan la perspectiva alcista

A pesar de las expectativas de resultados trimestrales sólidos, no todos los analistas mantienen una visión alcista sobre la acción tras su fuerte rally.

El analista de Morgan Stanley Erik Woodring reiteró una calificación de Infraponderar sobre las acciones de Dell mientras elevaba su precio objetivo a $170 desde $110.

Woodring aún espera que Dell entregue un trimestre "beat and raise" impulsado por la fortaleza de la demanda a corto plazo tanto en servidores de IA como en hardware informático tradicional.

Sin embargo, advirtió que la fuerte demanda en la primera mitad podría conducir a una "demanda más elástica" y a ganancias más débiles durante la segunda mitad del año fiscal.

El analista también señaló el aumento de los costes de memoria que afectan al negocio de PC de Dell y sostuvo que la acción ahora cotiza con una prima sustancial frente a sus pares en el sector de infraestructura de IA.

"Dadas las presiones estructurales sobre los márgenes, no vemos la valoración actual como sostenible", escribió Woodring.

Según los datos de TipRanks, Dell actualmente tiene una calificación de consenso de Compra moderada basada en 12 calificaciones de Compra, cuatro de Mantener y una de Venta por parte de analistas de Wall Street.