Materias primas: oro sube; petróleo -3% por esperanzas de acuerdo EE. UU.-Irán

Los precios del oro en COMEX rebotaron más de un 2% el viernes tras hundirse a un mínimo de siete meses a comienzos de esta semana. 

Los precios del petróleo cayeron casi un 3% mientras el mercado esperaba un inminente acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, que podría liberar suministros procedentes del estrecho de Ormuz. 

Entre los metales básicos, el contrato a tres meses del cobre en la London Metal Exchange subió 1,1% hasta $13.637.47 por tonelada, mientras que el contrato de aluminio se situó en $3,522.15 por tonelada, un 0,2% por encima del cierre anterior. 

Para el mercado petrolero y también para los mercados de metales básicos, los datos de producción de China de mayo serán de interés la próxima semana, según analistas de Commerzbank AG.

Se espera que la producción de metales siga expandiéndose, especialmente la de aluminio.

La primera publicación destacará esta tendencia, con la producción de aluminio mostrando el mayor aumento entre los principales metales.

«Un nuevo récord de producción podría propinar otro golpe al repunte de precios en el mercado del aluminio, que ya se ha estancado recientemente», dijo Barbara Lambrecht, analista de materias primas en Commerzbank. 

El oro rebota pero apunta a una pérdida semanal

El oro se encaminaba hacia una segunda caída semanal consecutiva el viernes, ya que las expectativas de tipos más altos seguían pesando sobre el metal que no rinde, antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.

Al cierre de esta edición, el contrato de oro COMEX cotizaba a $4,201.22 por onza, al alza un 2,1%, mientras que la plata estaba en $66.490 la onza, subiendo un 3,9%.

Los precios del petróleo bajaron más del 2% después de que una fuente occidental dijera a Reuters que un memorando entre Estados Unidos e Irán para poner fin a la guerra del Golfo podría ser firmado ya el domingo, con Ginebra como posible sede. 

El oro ha estado bajo presión desde que el conflicto comenzó a finales de febrero, ya que la inflación impulsada por el petróleo suscitó preocupaciones de que los bancos centrales mantendrían los tipos elevados.

Aunque los inversores suelen ver el oro como cobertura contra la inflación, los tipos más altos normalmente erosionan su atractivo.

Los operadores están valorando actualmente una probabilidad del 58% de una subida de tipos en EE. UU. para diciembre, según la herramienta FedWatch de CME Group. 

Los datos de esta semana mostraron que los precios al productor en EE. UU. subieron más de lo esperado en mayo, mientras que la inflación al consumidor superó el 4%, lo que refuerza el argumento a favor de una política más restrictiva.

La atención se dirige ahora a la reunión de la Fed del 16 al 17 de junio, la primera presidida por Kevin Warsh, en la que los mercados esperan que los tipos permanezcan sin cambios.

Mientras tanto, en una señal de presiones de mercado más amplias, Rolex aumentó los precios globales de sus relojes de oro en un promedio del 5% este mes, marcando un raro segundo aumento anual en mercados clave como Reino Unido, Hong Kong y Estados Unidos, según plataformas de investigación de lujo y distribuidores.

El petróleo cae

Los precios del petróleo cayeron con fuerza el viernes ya que los inversores se mostraban esperanzados de que un acuerdo para poner fin a la guerra entre EE. UU. e Irán estaba cerca, aunque Washington y Teherán ofrecieron versiones contradictorias sobre el contenido de un borrador de acuerdo.

El West Texas Intermediate cotizaba por última vez a $85.39 el barril, con una caída del 2,8%, mientras que el Brent bajó un 2,7% hasta $87.98 el barril.

El crudo cayó alrededor de un 5% en el mínimo de la sesión después de que el presidente Donald Trump dijera el jueves que EE. UU. había "logrado un gran acuerdo de la guerra con Irán" que podría firmarse en días. 

Los precios luego se recuperaron algo después de que Trump rechazara los términos publicados por medios iraníes, insistiendo en que "no tenían nada que ver" con lo acordado por escrito.

Acusó a Teherán de negociar de mala fe, calificando a los iraníes de "personas muy deshonrosas con las que tratar" y advirtiendo, "¡Más les vale ponerse las pilas, y RÁPIDO!" en una publicación en Truth Social.

La agencia estatal de noticias iraní Mehrs publicó un documento de 14 puntos que afirmaba que EE. UU. había aceptado retirar fuerzas de las proximidades de Irán, levantar su bloqueo naval en 30 días y proporcionar $300 billion en fondos de reconstrucción. 

A cambio, Irán reabriría el estrecho de Ormuz bajo los acuerdos establecidos por Teherán.

A pesar de la retórica intensificada, los analistas señalaron que los precios del petróleo se han mantenido relativamente contenidos.

BMO Capital Markets señaló que las rutas marítimas alternativas alrededor del estrecho, los esfuerzos diplomáticos en curso y las menores importaciones chinas de crudo han ayudado a compensar los riesgos geopolíticos. 

Citi corroboró esa visión, subrayando que la menor demanda de China ha aliviado los temores de una guerra de ofertas por suministros.

El banco estimó que China podría mantener importaciones cercanas a 8.7 millones de barriles por día sin agotar significativamente las existencias, lo que sugiere que la demanda desde Asia podría no aportar un impulso importante a los precios en el corto plazo.

La combinación de incertidumbre diplomática, una demanda china moderada y canales de suministro alternativos ha evitado que los mercados petroleros se disparen, aunque las hostilidades entre Washington y Teherán continúen.