Hang Seng muestra patrones de riesgo tras el frenazo del crecimiento chino

El Índice Hang Seng retrocedió el martes y se mantuvo en una corrección tras la publicación de un informe económico débil de China. Cayó a H$24,507, más de un 12% por debajo del máximo del año de H$28,050.

Las acciones de Hong Kong se han desmarcado en gran medida de sus pares globales, con el Kospi de Corea del Sur y el Nikkei 225 de Japón alcanzando máximos históricos en medio del auge de la IA. 

Índice Hang Seng cae tras datos chinos débiles

Las acciones de Hong Kong retrocedieron después de que un informe mostrara que la economía china se debilitó en mayo. Un informe de la agencia nacional de estadística mostró que el índice de precios de la vivienda retrocedió un 3,5% en mayo. 

Las ventas minoristas cayeron un 0,6% en mayo tras haber subido un 0,2% en el mes anterior. Este retroceso fue notable, ya que fue la primera caída del gasto del consumidor desde la pandemia de Covid. 

Más datos mostraron que la inversión en activos fijos retrocedió un 4,1% este año, peor que la caída esperada del 2%. Estos números indican que el crecimiento puede seguir bajo presión en el corto plazo.

Aun así, en el lado positivo, datos recientes mostraron que el comercio siguió comportándose bien en mayo. Las exportaciones se dispararon un 19,4% en mayo hasta superar los $376 billion, mientras que las importaciones se ralentizaron hasta $271 billion. Estos números mostraron que el superávit comercial continuó siendo sólido. Otro dato destacado mostró que la inversión extranjera directa (FDI) subió a $40 billion en los primeros cuatro meses del año. 

Las acciones tecnológicas chinas han lastrado al Hang Seng

La mayoría de las empresas del Hang Seng han caído con fuerza este año. Las compañías tecnológicas, en particular, han sido de las mayores rezagadas. Trip.com, que opera el mayor portal de viajes del país, se ha hundido un 36% este año tras el inicio de una investigación importante por parte de Pekín. 

Xiaomi, el equivalente chino de Apple, también se ha hundido un 34% este año. Esta caída se produjo incluso cuando sus principales competidores, como Samsung y Apple, subían a máximos históricos. Se ha rezagado debido al actual alza de los precios de los chips de memoria, lo que ha afectado sus márgenes. 

Las acciones de Kuaishou Technology han caído un 30,65%, mientras que Meituan, Tencent y Alibaba han sufrido descensos de más del 25% este año. 

Otros de los mayores rezagados del Índice Hang Seng son ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China y Laopu Gold. 

Por otro lado, entre los mayores ganadores del índice se encuentran Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison y China Resources Land.

Análisis técnico del HSI

Gráfico del Índice Hang Seng | Fuente: TradingView

El análisis técnico sugiere que el Índice Hang Seng ha estado bajo presión en los últimos meses. Se ha desplomado desde un máximo de H$28,050 en enero hasta los actuales H$24,530.

Lamentablemente, el índice ha formado dos patrones de gráfico cruciales y de riesgo. Está a punto de conformar un "death cross" (cruce de la muerte) ya que las medias móviles de 50 y 200 días se han cruzado. Un death cross es uno de los patrones más peligrosos en el análisis técnico.

El índice también ha formado un patrón de cabeza y hombros y ahora se encuentra por debajo del "neckline" (línea de cuello). Por tanto, existe el riesgo de que continúe cayendo a corto plazo, potencialmente hasta el siguiente soporte clave en H$23,000.