Acciones de Broadcom suben tras apoyo de JPMorgan al crecimiento de IA; ven 54% de alza
Sentimiento de IA: 78/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar AVGO. La tesis de JPMorgan es que el mercado está infravalorando el potencial alcista de Broadcom en IA debido al ruido temporal de la guía, mientras que la dominancia de Broadcom en empaquetado avanzado de chips, propiedad intelectual y ejecución lo mantiene central en los despliegues de IA. El aumento de producción del TPU v9 de Google se considera intacto, con visibilidad de ingresos multianual hasta 2031, lo que contrarresta directamente los temores de crecimiento de márgenes ligados a una posible diversificación de la cadena de suministro. Los aspectos técnicos también respaldan un rebote: el precio está por encima de las medias de 100/200 días y la tendencia a largo plazo sigue siendo alcista.
Riesgo clave: Que Google retrase o cancele realmente las próximas generaciones de TPU (o desplace un volumen significativo de trabajo de empaquetado/chips de IA fuera de Broadcom), rompiendo la visibilidad de ingresos hasta 2031.
Apueste por el enfoque “palas y picos” mediante exposición a AVGO y aumente posiciones en los beneficiarios de la infraestructura de IA que se mueven con la demanda de empaquetado avanzado (por ejemplo, comprar NVDA por el impulso del gasto de capital en IA). El efecto de segundo orden de la confianza de JPMorgan es que atrae a los inversores de vuelta a todo el complejo de semiconductores para IA tras la venta de junio, elevando el sentimiento y los múltiplos para los líderes vinculados a los despliegues de IA —no solo la acción individual. A medida que la confianza regresa, el capital rota de la “incertidumbre de IA” de nuevo a la “ejecución de IA”, lo que tiende a beneficiar primero a las mayores plataformas.
Riesgo clave: Si el gasto de capital en IA se ralentiza de forma material (o los clientes pausaran pedidos), incluso si la demanda de empaquetado sigue siendo fuerte, el complejo de IA en general se desvaloriza y tanto AVGO como NVDA caen con el grupo.
- Broadcom sube un 5% mientras JPMorgan reitera su perspectiva alcista.
- JPMorgan ve visibilidad de ingresos por IA con Google hasta 2031.
- Los analistas mantienen el precio objetivo de $580, lo que implica un potencial alcista del 54%.
Las acciones de Broadcom AVGO subieron el miércoles mientras los inversores regresaban a las acciones de semiconductores y los analistas de JPMorgan reiteraban su perspectiva alcista sobre el fabricante de chips.
El banco afirmó que el mercado sigue subestimando la oportunidad a largo plazo de la compañía en inteligencia artificial.
El título subió 5,17% durante la sesión.
El rebote siguió a un mes difícil para las acciones de Broadcom, que habían caído un 14% en junio después de que las últimas previsiones de la compañía decepcionaran a los inversores y desencadenaran una venta más amplia entre las acciones de semiconductores relacionadas con la IA.
A pesar de la debilidad reciente, Broadcom acumula una subida del 13% en lo que va de año y ha ganado un 58% en los últimos 12 meses.
Las acciones cotizan actualmente aproximadamente un 17% por debajo de su máximo de cierre histórico de $481,57 alcanzado el 2 de junio.
JPMorgan mantiene su postura alcista a pesar del retroceso reciente
Los analistas de JPMorgan Harlan Sur y Mayur Ramdhani reiteraron su calificación Overweight sobre las acciones de Broadcom y mantuvieron un precio objetivo de $580, lo que implica aproximadamente un 54% de potencial alcista respecto al cierre del martes.
Los analistas dijeron que serían compradores tras la caída reciente.
Sur escribió que JPMorgan “sería comprador agresivo en los niveles actuales” ya que la compañía continúa teniendo “dominancia significativa” en el diseño de empaquetado avanzado de chips, la cadencia de nuevos diseños, su cartera de propiedad intelectual y un historial de ejecución.
El banco destacó la relación de larga data de Broadcom con Google, de Alphabet, como prueba de su posición competitiva.
Según JPMorgan, Broadcom ha ayudado a Google a llevar al mercado 14 diseños avanzados de chips en los últimos 12 años.
Las preocupaciones de los inversores se han centrado recientemente en comentarios del consejero delegado Hock Tan que sugieren que Google podría diversificar partes de su cadena de suministro y que el crecimiento futuro de los semiconductores podría presionar los márgenes brutos.
Esos comentarios contribuyeron a un aumento de la cautela en torno al valor.
La asociación con Google sigue siendo el principal motor de crecimiento
JPMorgan rechazó las preocupaciones de que el programa de chips TPU v9 de próxima generación de Google haya sido retrasado o cancelado.
La firma afirmó que “contrario al ruido reciente de los sell-siders,” Broadcom y Google no han retrasado ni cancelado el programa de TPU de próxima generación de Google y que el equipo de Broadcom sigue en plazo para aumentar la producción.
Según informes citados por Futunn News, Google firmó en marzo un acuerdo a cinco años con Broadcom que cubre las cuatro próximas generaciones de Tensor Processing Units.
JPMorgan considera que el acuerdo ofrece a Broadcom visibilidad de ingresos por IA hasta 2031.
El banco también afirmó que las preocupaciones sobre los esfuerzos internos de Google en desarrollo de chips están exageradas.
Los analistas estiman que el equipo interno de Google en desarrollo de chips sigue al menos 18 meses por detrás de Broadcom, lo que limita los riesgos competitivos a corto plazo.
Broadcom diseña actualmente chips de IA personalizados para seis clientes principales, incluidos Alphabet y OpenAI, mientras mantiene una posición de liderazgo en chips de redes utilizados en centros de datos de IA.
La compañía había establecido previamente el objetivo de generar $100.000 millones en ingresos por chips de IA para 2027.
El panorama técnico sigue siendo mixto
Aunque el impulso a largo plazo sigue siendo positivo, los indicadores técnicos apuntan a que los inversores todavía están recuperando la confianza tras la reciente venta masiva.
Broadcom cotiza aproximadamente un 6% por encima de su media móvil simple a 100 días de $366,95 y alrededor de un 8% por encima de su media móvil a 200 días de $358,91.
Se formó un cruce dorado en abril, reforzando la tendencia alcista a largo plazo.
Sin embargo, la acción se mantiene por debajo de niveles clave de resistencia a corto plazo.
Las acciones cotizan aproximadamente un 6,3% por debajo de la media móvil de 20 días y casi un 5% por debajo de la media móvil de 50 días.
Los indicadores de impulso siguen siendo cautelosos ya que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa situándose por debajo de su línea de señal.
Los analistas monitorizan la resistencia cerca de $429,50, mientras que el soporte en torno a $370,50 coincide con las medias móviles de más largo plazo de la acción.
La visión general de Wall Street sigue siendo abrumadoramente positiva.
Según FactSet, 51 de los 55 analistas que cubren Broadcom califican la acción como Comprar, mientras que el precio objetivo promedio está por encima de $500 por acción.
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