Charles Schwab se expande a mercados de predicción con apuestas sobre el S&P 500

Charles Schwab Corporation se asoció con Cboe Global Markets para introducir opciones binarias vinculadas al rendimiento del S&P 500, marcando su entrada en el segmento de mercados de predicción, que está creciendo rápidamente.

Según un informe de The Wall Street Journal, la correduría está trabajando con Cboe para lanzar contratos de opciones todo o nada que permiten a los clientes realizar apuestas de sí o no sobre si el S&P 500 cierra por encima o por debajo de un nivel especificado.

Los contratos tendrán un abono en efectivo fijo si la predicción es correcta y no pagarán nada si no lo es.

Aunque están estructurados como opciones y no como contratos de futuros, los productos funcionan de manera similar a los mercados de predicción ofrecidos por plataformas como Robinhood e Interactive Brokers.

Schwab planea poner los contratos a disposición de los clientes en los próximos meses.

Nuevas ofertas buscan ampliar la participación de inversores

Schwab también está introduciendo un producto de opciones que incorpora una función de Cboe conocida como "the plus zone".

La función permite a los operadores recibir un pago parcial incluso si sus predicciones no son totalmente precisas y el índice cierra cerca, pero no exactamente en, el nivel anticipado.

Cboe empezó a hablar del regreso de los contratos de opciones binarias hace meses, a medida que el interés en los mercados de predicción se aceleraba.

Los directivos de la compañía han indicado que dichos productos podrían atraer a inversores que han experimentado con mercados de predicción pero que aún no han pasado a estrategias de opciones más sofisticadas.

Las empresas también han discutido desarrollar contratos vinculados a otros índices y referentes financieros.

Sin embargo, Schwab tiene la intención de centrarse exclusivamente en eventos con resultados medibles en los mercados financieros y no se espera que ofrezca contratos vinculados a deportes, entretenimiento u otros eventos no financieros.

La expansión se produce en un contexto de rápido aumento de la popularidad de los mercados de predicción en los últimos años.

Los productos llamaron la atención durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 y desde entonces han evolucionado hasta convertirse en una clase de activo que permite a los traders apostar por resultados que van desde decisiones de política monetaria y resultados corporativos hasta grandes eventos deportivos.

La correduría endurece controles de riesgo sobre estrategias long-short

La incursión en los mercados de predicción se produce mientras Schwab añade simultáneamente nuevas salvaguardas en otra área de su negocio que está creciendo con rapidez.

La compañía informó recientemente a los asesores que está implementando requisitos de margen más estrictos para clientes que usan estrategias de inversión long-short.

Estas estrategias suelen combinar posiciones largas y cortas y utilizan préstamos de margen y los ingresos de ventas en corto para financiar las inversiones.

Bajo los nuevos requisitos, las cuentas individuales deben mantener los débitos de margen por debajo del 110% de los créditos por posiciones cortas, mientras que el límite agregado para todas las cuentas que usan estrategias long-short se establece en el 100%.

Si no se cumplen los requisitos, dijo Schwab, podría imponer restricciones.

"Si la llamada de margen no se resuelve dentro del plazo requerido, 'podemos restringir nuevas inscripciones de cuentas en la estrategia, ejecutar transacciones en la cuenta para subsanar la deficiencia, o tomar medidas adicionales para gestionar la exposición', dijo Schwab en el aviso."

La correduría enfatizó su apoyo continuo a las estrategias long-short.

"Los cambios que hemos compartido recientemente con nuestros clientes RIA participantes están diseñados para garantizar que el programa crezca y satisfaga la demanda de forma sostenible", dijo la firma. "Con la escala, el balance y la experiencia de Schwab detrás, las estrategias Long/Short SMA en la plataforma de Schwab están bien posicionadas a largo plazo."

Schwab introdujo límites de apalancamiento y mínimos de cuenta en cuentas gestionadas separadamente (SMA) long-short en abril.

La compañía informó saldos de préstamos por margen de casi $127 billion al cierre del primer trimestre.

Las acciones de Charles Schwab han caído alrededor de un 9% hasta ahora este año, mientras los inversores vigilan tanto la expansión de la compañía hacia nuevos productos de negociación como sus esfuerzos por gestionar los riesgos en su plataforma en crecimiento.