El último catalizador de Broadcom apunta a Nvidia donde es más fuerte

El último desafío de Broadcom a Nvidia no es otro procesador diseñado para reemplazar sus GPUs líderes en el mercado.

Apunta a la red que permite que miles de esos procesadores funcionen como un único sistema informático.

DriveNets el 1 de julio presentó dos plataformas de redes para IA construidas alrededor del chip de conmutación Tomahawk 6 de Broadcom.

Los sistemas prometen conexiones más rápidas con menos capas de red, lo que podría reducir la latencia, el consumo energético y el gasto en equipamiento óptico.

Para los inversores en AVGO, el atractivo es sencillo: la compañía puede capturar más gasto en infraestructura de IA sin necesidad de derrotar a Nvidia en GPUs.

Un nuevo sistema convierte a Tomahawk 6 en un catalizador comercial

Las nuevas plataformas 2600SL y 2601S de DriveNets ofrecen cada una 102.4 terabits por segundo de capacidad de conmutación a través de 64 puertos que funcionan a 1.6 Tbps.

Los sistemas refrigerados por líquido y por aire están programados para empezar a enviarse durante el tercer trimestre de 2026.

Esas especificaciones importan porque el entrenamiento de modelos avanzados de IA requiere un número enorme de aceleradores que intercambien datos con rapidez.

Un cuello de botella en la red puede dejar GPUs y procesadores personalizados costosos inactivos, reduciendo el retorno de la inversión de un centro de datos.

Broadcom afirma que Tomahawk 6 puede conectar hasta 128,000 aceleradores mediante solo dos niveles de conmutación.

Bob Wheeler, analista de LightCounting, dijo en el anuncio de producto de Broadcom en marzo que usar menos niveles puede reducir la latencia, simplificar el control de congestión y disminuir el número de enlaces ópticos requeridos.

El lanzamiento de DriveNets también supone un avance comercial.

Broadcom comenzó a enviar Tomahawk 6 en volúmenes de producción en marzo, a menos de tres trimestres desde que el chip empezó a distribuirse en muestras.

En el anuncio de producto de Broadcom en marzo, Sameh Boujelbene, vicepresidente de Dell’Oro Group, dijo que la compañía estaba “traduciendo su hoja de ruta en despliegues del mundo real” al mover Tomahawk 6 a envíos de producción.

Lea también: Broadcom extiende la asociación de chips con Apple hasta 2031, la acción sube 5%

Broadcom no necesita sustituir las GPUs de Nvidia

El argumento de inversión más contrarian es que Broadcom puede beneficiarse incluso cuando los clientes sigan comprando procesadores de Nvidia.

La ventaja de Nvidia va mucho más allá de las GPUs. Sus productos NVLink, InfiniBand y Spectrum-X Ethernet permiten a la compañía controlar más del sistema que enlaza los aceleradores.

Ese enfoque integrado puede ofrecer un rendimiento sólido, pero también hace que los clientes dependan más del ecosistema de hardware y software de Nvidia.

Broadcom está atacando ese control a través de Ethernet. Los switches Tomahawk pueden soportar redes que contienen GPUs de Nvidia, TPUs de Google y otros aceleradores personalizados.

Eso ofrece a los operadores cloud mayor libertad para combinar productos de varios proveedores en lugar de comprar un sistema totalmente propietario.

El mercado más amplio ya se está moviendo hacia Ethernet.

Dell’Oro dijo que las ventas de switches Ethernet usados en redes de back-end de IA se duplicaron con creces durante el primer trimestre de 2026 y representaron alrededor de dos tercios de las ventas de switches en clústeres de IA.

Boujelbene dijo que Ethernet mantuvo una “ventaja clara” a pesar de una recuperación en la demanda de InfiniBand.

El analista de JPMorgan Harlan Sur espera que Broadcom retenga alrededor del 70% del mercado de silicio para conmutación Ethernet en IA, citando su rápido ciclo de producto y las barreras técnicas que enfrentan los competidores.

Sur estima que los ingresos de Broadcom por redes para IA podrían más que duplicarse hasta al menos $45 billion en el ejercicio fiscal 2027.

El analista de Mizuho Vijay Rakesh también ha identificado el escalado de Ethernet como un posible motor de crecimiento.

MarketWatch informó que él cree que eventualmente podría contribuir con aproximadamente una cuarta parte de los ingresos de Broadcom por redes y ayudar a la compañía a competir con NVLink.

Mizuho elevó su precio objetivo para Broadcom a $530 desde $480 tras el informe de resultados de junio, manteniendo una calificación de Outperform.